多家央企集中設立財務公司 資產面臨諸多風險

資產規模超3萬億 面臨諸多風險

截至目前，在117家央企中，共有70家設立了集團財務公司，較2011年底增加10余家。業內人士表示，企業集團財務公司是去年以來非銀行金融機構拓展最為迅速的領域。根據企業與行業的特點，加快產融結合，抓好風險防范，將是未來財務公司經營能否持續的關鍵因素。

資產規模超過3萬億

去年11月以來，中國南車、中國北車、中信集團、中國鐵建等大型央企紛紛設立財務公司，另有多家地方國資企業設立財務公司。去年以來，共有23家財務公司設立或籌備開業。截至目前，國內企業集團財務公司總數超過150家，多數央企已設立財務公司，財務公司成為管理集團資金和運營創新的重要部門。從近期設立財務公司的企業來看，其行業范圍覆蓋傳統的能源電力、機械制造業以及新興的高科技、服務等民生產業，涵蓋多種所有制企業，分布地區從東南部沿海延伸到中西部內陸。除大型央企外，一些中小企業也開始醞釀設立財務公司，滿足日益擴大的資金運營需求。

統計顯示，截至2012年11月末，全國145家財務公司表內外資產規模達到34416億元，所服務的企業集團資產規模超過30萬億元。行業平均資本充足率達到27.44%，不良資產率為0.15%，流動性比率為59.4%，均高于監管要求。預計2012年行業的利潤總額將超過500億元。業內人士認為，從資產規模看，財務公司已經成為繼信托之后非銀行金融領域的又一板塊，2013年財務公司行業還將繼續保持較快發展態勢。

中國財務公司協會會長張華表示，2012年行業經歷大發展，未來財務公司在數量上還將繼續增加，但應適度控制發展速度。張華認為，企業集團設立財務公司應基于四方面需求：一是發揮管控作用；二是有效配置資源；三是提高資金使用效率和經濟效益；四是防范集團風險。

風險管理體系有待完善

一位來自監管部門的人士表示，未來設立財務公司應將風險監管放在第一位，財務公司應當成為企業集團經營決策的中心、風險管控的中心、信息管理的中心、資金運行的中心、業務鏈條不斷整合的中心。企業集團設立財務公司，可以有效解決集團內部的資金運營需求，在推動企業資金集中管理方面發揮較大作用。統計顯示，在116家央企中，已實現不同程度的資金管理，平均資金集中度達50%以上，有效降低了企業的資金成本，更好地配置資源。

雖然財務公司發展迅猛，但存在一些風險和隱憂還亟待解決。中國財務公司協會人士介紹，風險管理問題將是伴隨財務公司終生發展的重大問題。財務公司面臨著市場風險、經營風險和操作風險等多種風險，完善的風險管理體系是保障財務公司安全運行的關鍵。可以看到，近來一些財務公司在發展過程中并不重視風險管理和內部控制，其不規范的經營運作積聚了大量金融風險，信貸放款、投資規模、期限結構和經濟周期波動等都有可能成為影響財務公司經營的風險因素。

此外，法人結構問題、與集團公司關系問題等也是財務公司發展過程中需要關注并解決的問題。中化財務公司人士表示，對于未來行業的發展，還需要更多關注主業，適當地參與金融創新和同業金融服務。在防范風險的同時，可以更加注重資金管理的安全，在保持盈利水平的同時更注重服務性。(張泰欣)