距離新基金法的施行還有最后6天，各家券商在這最后的關(guān)口上演“最后一搏”搶發(fā)各類大集合理財(cái)產(chǎn)品。而忙于最后規(guī)模沖刺的券商，對(duì)于未來是否開展公募基金業(yè)務(wù)亦是反應(yīng)不一。
截至發(fā)稿前，W ind數(shù)據(jù)顯示，5月券商理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量高達(dá)248只，與上月相比增長65.33%，而與去年同期相比增長幅度更是高達(dá)21倍。剛剛過去的3月和4月里，券商的集合理財(cái)產(chǎn)品同樣經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長，分別發(fā)行了133只和144只，兩個(gè)月的發(fā)行數(shù)量已超過去年全年。
廣發(fā)證券趕在6月1日前集中推出了廣發(fā)金管家法寶量化多策略、廣發(fā)全球穩(wěn)定收益?zhèn)蛷V發(fā)金管家消費(fèi)精選這三只產(chǎn)品，覆蓋量化、固定收益和權(quán)益類多個(gè)領(lǐng)域，并表示“虧損不收管理費(fèi)”。
同樣“賣力”的還有日信證券，公司也趕在截止日前搶發(fā)了最后一只大集合產(chǎn)品日鑫多利集合資產(chǎn)計(jì)劃。此外，其他業(yè)務(wù)并不突出的恒泰證券在今年1月、2月陸續(xù)發(fā)行4只產(chǎn)品后，3月和4月該券商又密集發(fā)行了16只產(chǎn)品，其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模也從2012年底的不足15億元，飆升近160億元。
各家券商急于發(fā)產(chǎn)品、沖規(guī)模，一個(gè)很重要的原因便是6月1日起將正式施行的新基金法。“最后關(guān)頭再不沖規(guī)模，以后大集合停了，要是指望‘小集合’或者專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃沖規(guī)模就很難了。”多家券商人士這樣表示。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的通知，券商資管將不能再發(fā)行投資者超過200人的大集合產(chǎn)品，但是處于存續(xù)期的產(chǎn)品則可繼續(xù)運(yùn)營。如果券商取得公募業(yè)務(wù)資管資格后，可在征得客戶同意的情況下，將存續(xù)的集合理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)為公募基金。但是對(duì)于券商做公募產(chǎn)品的資格也有相對(duì)嚴(yán)格的“門檻”。
根據(jù)有關(guān)規(guī)定要求，券商資管開展公募基金的硬性條件主要包括：3年以上證券資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)；治理內(nèi)控完善；經(jīng)營狀況良好、連續(xù)3年盈利；沒有違法違規(guī)行為；成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員等等。此外，對(duì)于券商資管規(guī)模的要求是不低于200億元，集合理財(cái)規(guī)模達(dá)到20億元；最近12個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；最近一個(gè)季度末凈資本不低于10億元；最近一年中國證監(jiān)會(huì)分類評(píng)價(jià)級(jí)別在B類以上等。
而從目前的數(shù)據(jù)來看，券商集合理財(cái)資產(chǎn)凈值超過20億元的券商共有35家，中信證券、國泰君安證券、宏源證券資管產(chǎn)品規(guī)模位列前三，其他排在前列的還有光大證券、申銀萬國證券等。另外，國元證券、國聯(lián)證券的集合理財(cái)資產(chǎn)凈值需增加近1億元亦可達(dá)到“20億元”的硬性要求。
在眾多中小券商還在最后沖規(guī)模的時(shí)候，大券商的公募業(yè)務(wù)籌備已悄然開始。中信證券表示，將在6月20日召開的股東大會(huì)上審議《關(guān)于申請(qǐng)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)的預(yù)案》，如無意外，該預(yù)案將獲得通過，擁有2500億元資管規(guī)模的中信證券也有望成為第一批開展公募業(yè)務(wù)的券商。此外，為備戰(zhàn)大集合變身公募產(chǎn)品，國泰君安方面也已成立專門的基金部，主要工作為準(zhǔn)備報(bào)批公募資格材料；興業(yè)證券近日也發(fā)布公告稱，將正式申請(qǐng)公募基金業(yè)務(wù)管理資格。
不過，大小券商目前對(duì)于公募基金業(yè)務(wù)反應(yīng)不一。除了硬指標(biāo)要求，多家券商資管人士表示，并未看到相關(guān)部門出臺(tái)相應(yīng)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則，業(yè)務(wù)申請(qǐng)材料應(yīng)該提交的具體部門也尚不清楚，未來公司是否會(huì)涉足公募業(yè)務(wù)還有待觀察。另外，也有券商資管人士表達(dá)了對(duì)大集合轉(zhuǎn)公募業(yè)務(wù)的不看好，認(rèn)為未來券商資管的毛利率下降或?qū)⑹谴蟾怕适录覐漠a(chǎn)品研發(fā)、信息披露到產(chǎn)品宣傳等方面都會(huì)受到挑戰(zhàn)。
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