在一批美國對沖基金十多年的步步緊逼之下，阿根廷目前已經站在了債務違約的懸崖邊。然而，最密切關注此事的，莫過于全球資本市場。
周一晚間，阿根廷女總統克里斯蒂娜在全國電視講話中表示，將不會執行美國最高法院的裁決，不會向一批美國對沖基金全額賠付本息15億美元現金。她將其稱之為“敲詐勒索”。
克里斯蒂娜還進一步表示，如果她遵守裁決令，那么之前以折扣價購買阿根廷國債的那些債權人都將訴諸法庭，然后，法官會告訴他們，他們也有同樣的權利。這樣的結果將導致阿根廷經濟崩潰。
國際貨幣基金組織(IMF)也擔憂更為廣泛的系統性影響。若阿根廷因此事違約，將給其他資不抵債的國家樹立起負面先例。英國BBC報道稱，一些分析師認為，美國最高法院的裁決可能會鼓勵投資者抵制其他國家的主權債務重組。
不幸的是，這還不是最壞的事。就在克里斯蒂娜電視講話一個小時之后，國際評級機構標普宣布將阿根廷長期外幣評級從CCC+調降到CCC-，維持短期外幣評級為C不變，理由是該國外幣債務違約風險提升。“阿根廷政府全額賠付原告債務的能力有限。”
留給阿根廷作出最終抉擇的時間已經不多了，該國下一個償債日期就在6月30日，當日須償付的債務總額約為9.07億美元。若依照裁決令支付15億美元現金，那么阿根廷本就已降至八年低點的外匯儲備將進一步瀕臨枯竭。更何況目前阿根廷債務總額約為150億美元。阿根廷央行外匯儲備金僅剩280億美元。
美國最高法院宣布阿根廷最終敗訴之后，阿根廷國債價格昨日跳水，收益率攀升。阿根廷2024年到期的美元債券價格盤中持續下挫。
華爾街見聞網站近日持續關注一批美國對沖基金向阿根廷討債案。此事最早要追溯到2001年，當年阿根廷發生創紀錄的950億美元債務違約，一批對沖基金以極大折扣購買了大量阿根廷主權國債。隨后幾年，這些對沖基金拒絕參與阿根廷債務互換方案，并將該國政府告上法庭，要求對方100%全額償付本息。阿根廷女總統克里斯蒂娜將這些國際債權人稱為貪婪的“禿鷲”。
事實上，這種對沖基金本就以此為生。這批對沖基金的領頭羊、基金公司Elliott Management創始人保羅·辛格爾(Paul Singer)恰恰以購買不良債務而聞名業界。他們基本的操作模式就是低價購入發生危機的主權國債券，拒絕參與該國任何減少自家基金利益的債務重組方案。像阿根廷一樣，若該國拒絕償還，則想方設法將對方置于危險境地。
阿根廷為進入國際融資市場已經爭取了十幾年，因此，業內認為該國選項所剩無幾，克里斯蒂娜可能不得不與這批對沖基金協商債務問題。據彭博新聞社報道，前阿根廷經濟副部長、EconViews主管Miguel Kiguel認為：“最合理的途徑就是協商，（阿根廷）需要避免違約。因為當前的阿根廷正處于危險境地——經濟衰退、過低的外匯儲備、高通脹、大量的進口管控，這個國家還亟需重返國際資本市場。”
