中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)10月16日電（信蓮）據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》10月16日?qǐng)?bào)道，盡管中國(guó)的經(jīng)濟(jì)影響力巨大，但其貨幣人民幣在貿(mào)易結(jié)算、跨境支付和全球投資領(lǐng)域仍是條“小魚”。
不過(guò)，這一局面正快速改變。多年來(lái)在世界大部分地區(qū)幾乎不見蹤影的人民幣，如今開始進(jìn)入世界各地更多人的口袋、投資組合和銀行賬戶。
德意志銀行(Deutsche Bank)數(shù)據(jù)顯示，去年，中國(guó)有17%的對(duì)外貿(mào)易額是以人民幣結(jié)算的，而這一比例在五年前還接近零。國(guó)際貨幣清算系統(tǒng)Swift數(shù)據(jù)顯示，人民幣現(xiàn)在是全球第七大最常用支付貨幣，而投資者也正快速地把人民幣加入自己的交易目標(biāo)名單。多國(guó)政府開始考慮把人民幣作為儲(chǔ)存本國(guó)財(cái)富的一個(gè)新幣種。在尼日利亞央行目前的外匯儲(chǔ)備中，人民幣已占到約為10%，澳大利亞和英國(guó)等國(guó)家也表示有類似的打算。
作為第一步，英國(guó)政府打算在西方政府中率先發(fā)行一種以人民幣計(jì)價(jià)的債券。
金融界也開始注意到這一動(dòng)向。部分資產(chǎn)管理公司已引入以人民幣計(jì)價(jià)的基金類別，并推出了僅投資于人民幣資產(chǎn)的產(chǎn)品。
這一動(dòng)向的出現(xiàn)，得到了北京方面的肯定或幫助，目前看來(lái)進(jìn)展正在加速。
中國(guó)央行(PBoC)已簽署了不少貨幣互換協(xié)議——協(xié)議方包括英國(guó)央行(BoE)和歐洲央行(ECB)——以幫助建立一個(gè)穩(wěn)定的全球人民幣交易市場(chǎng)。中國(guó)已在世界各個(gè)金融中心指定了一些商業(yè)銀行，作為人民幣清算行。
北京方面也一直在向那些希望使用手中人民幣購(gòu)買中國(guó)資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)發(fā)放投資許可證。允許那些手握人民幣的機(jī)構(gòu)更自由地進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，中國(guó)就能在開放的同時(shí)不增加人民幣的升值壓力。
還有其他很多理由能解釋人民幣國(guó)際化為何有利于中國(guó)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。人民幣貿(mào)易結(jié)算取消了復(fù)雜、且經(jīng)常代價(jià)高昂的美元交易與對(duì)沖過(guò)程，應(yīng)會(huì)幫助中國(guó)出口企業(yè)降低經(jīng)營(yíng)成本。目前，有些制造商對(duì)愿意以人民幣付款的客戶提供了訂單金額折扣。
人民幣貿(mào)易增加，應(yīng)該也會(huì)減輕外匯儲(chǔ)備負(fù)擔(dān)——中國(guó)目前持有全球第二大外匯儲(chǔ)備。
在許多國(guó)家債臺(tái)高筑的當(dāng)今時(shí)代，盡管中國(guó)4萬(wàn)億美元外匯儲(chǔ)備——大部分直接購(gòu)買了美國(guó)國(guó)債——受到許多國(guó)家的羨慕，但它的得來(lái)是有代價(jià)的。鑒于大多數(shù)西方國(guó)家創(chuàng)歷史低點(diǎn)的低息環(huán)境，中國(guó)所持外匯儲(chǔ)備一直在虧錢，外國(guó)投資者在中國(guó)所賺收益高于中國(guó)從海外資產(chǎn)中所獲收益。
“中國(guó)想要降低對(duì)發(fā)達(dá)市場(chǎng)低收益政府債券的這種依賴性，不想在美元陷阱中越陷越深，”美國(guó)康奈爾大學(xué)(Cornell University)國(guó)際貿(mào)易政策教授埃斯瓦爾?普拉薩德(Eswar Prasad)解釋道。
從美元體系中抽身出來(lái)，將使中國(guó)在全球大宗商品市場(chǎng)上獲得更大影響力——眼下中國(guó)通常是全球大宗商品市場(chǎng)的最大買家。
這樣可能相應(yīng)地賦予中國(guó)更廣泛的政策選項(xiàng)，以幫助支持增長(zhǎng)、維持競(jìng)爭(zhēng)力，并幫助抑制通脹。中國(guó)也從2008年金融危機(jī)中吸取了教訓(xùn)，當(dāng)時(shí)亞洲缺少美元，對(duì)跨境貿(mào)易造成了嚴(yán)重破壞。
境外人民幣的更廣泛持有，可能也有利于降低中國(guó)企業(yè)的借款成本，這一點(diǎn)已被香港離岸人民幣債券市場(chǎng)的成功所證明。該市場(chǎng)自2009年啟動(dòng)以來(lái)的融資額已達(dá)數(shù)十億元人民幣。離岸人民幣債券市場(chǎng)如今開始從香港向臺(tái)灣、新加坡和倫敦等其他金融中心擴(kuò)展。
人民幣國(guó)際化項(xiàng)目甚至可能成為一種工具，通過(guò)開放中國(guó)資本賬戶，幫助強(qiáng)力推行國(guó)內(nèi)改革。
近期公布的滬港股市互聯(lián)互通制度安排是人民幣國(guó)際化進(jìn)程的重要一步，該制度首次允許全球投資者不必獲得許可證便能買入中國(guó)資產(chǎn)。打造一種新國(guó)際貨幣的過(guò)程不是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的。中國(guó)認(rèn)為人民幣國(guó)際化有利亦有弊，打算小心地管理該過(guò)程。
“中國(guó)政府不喜歡‘劇變’的方式。所以，他們會(huì)先試點(diǎn)，如果可行，他們就會(huì)繼續(xù)向前推進(jìn)，”匯豐(HSBC)亞太市場(chǎng)業(yè)務(wù)聯(lián)合主管陳紹宗(Justin Chan)表示。
中國(guó)的擔(dān)憂之一是失去對(duì)匯率的控制——可能導(dǎo)致人民幣走高、讓中國(guó)商品喪失競(jìng)爭(zhēng)力，工資膨脹已在部分程度上導(dǎo)致這一局面。中國(guó)在這方面已有一些進(jìn)步。
今年，中國(guó)擴(kuò)大了人民幣兌美元匯率的每日交易區(qū)間。但是，交易區(qū)間擴(kuò)大——每日可在中間價(jià)上下2%范圍內(nèi)波動(dòng)——仍表明人民幣是一種高度受限的貨幣，幾乎完全唯中國(guó)央行馬首是瞻。如果人民幣真正實(shí)現(xiàn)了國(guó)際化，中國(guó)央行的這一權(quán)力即便不會(huì)被完全取消，也要大打折扣。
若想放開人民幣匯率，中國(guó)金融市場(chǎng)和利率也必須自由化。這就給中央政府帶來(lái)重大挑戰(zhàn)，中央政府正在精心設(shè)計(jì)一條國(guó)內(nèi)改革路徑，以實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化，使其適應(yīng)不再以制造業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施投資為增長(zhǎng)支柱的未來(lái)。
人民幣國(guó)際化程度日益提高，是顯而易見的。更大的問(wèn)題仍在于，這一進(jìn)程將走得多遠(yuǎn)、多快，以及它是否將挑戰(zhàn)美元作為全球儲(chǔ)備貨幣的主宰地位。
在上海設(shè)立一家新的金磚國(guó)家(Brics)開發(fā)銀行，將有助于為建立一套能與美元體系分庭抗禮的“人民幣體系”奠定基礎(chǔ)。
但普拉薩德教授說(shuō)，人民幣的未來(lái)將最終取決于中國(guó)國(guó)內(nèi)改革的速度和廣度，而不取決于世界其他國(guó)家接受人民幣的速度。
“人民幣正健步走在成為一種儲(chǔ)備貨幣的路上，如果中國(guó)繼續(xù)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革，人民幣可能在未來(lái)一、二十年內(nèi)成為一種重要的儲(chǔ)備貨幣。”他說(shuō)。
（編輯：涂恬）
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