國際油價自今年六月以來已下跌三分之一,外加石油生產(chǎn)國暫無減產(chǎn)的跡象，能源巨頭的三季度業(yè)績整體表現(xiàn)不佳。在油價持續(xù)下行的背景下，鉆探石油和天然氣的成本也變得越來越高，市場競爭更趨激烈，世界第二大石油服務(wù)公司哈里伯頓和第三大石油服務(wù)公司貝克休斯日前宣布合并，更好地與世界第一大石油服務(wù)公司斯倫貝謝展開競爭；其它能源巨頭也紛紛采取削減資本支出等手段，企盼早日“度過寒冬”。
能源巨頭業(yè)績不佳
彭博統(tǒng)計顯示，在今年第三季度，標普500能源指數(shù)累計下挫9.15%。另有數(shù)據(jù)顯示，用以衡量能源行業(yè)表現(xiàn)的SPNY指數(shù)在2014年預(yù)計將下滑3.6%，成為標普500十大行業(yè)板塊中表現(xiàn)最糟糕的板塊；2015年該行業(yè)的盈利增速預(yù)計僅為1.8%,預(yù)計屆時其將是表現(xiàn)最糟糕的行業(yè)。
期間從細分板塊來看，油氣勘探板塊跌幅位居季度跌幅榜首位；油氣服務(wù)板塊以及獨立油氣公司板塊的跌幅位居二、三位。其中，鉆石近海鉆探公司（DO）累計跌幅達30.84%，位居標普500能源指數(shù)成分股跌幅榜第一；美國鉆井承包商Transocean(RIG)累計跌幅為28.21%位列第二；恩斯克國際（ESV）跌幅為25.37%位列第三。
華爾街機構(gòu)分析師表示，標普500指數(shù)中的能源股盈利下滑的情況，將趕超所有其他類個股。標普500指數(shù)能源行業(yè)的盈利水平預(yù)計在今年第四季度將下滑4.3%，而今年7月1日，市場對能源行業(yè)的盈利水平預(yù)計是上漲10.4%。
國際油價的下跌，已經(jīng)影響到美國能源企業(yè)的今年業(yè)績。其中，康菲石油于10月30日就表示，目前不斷下行的國際油價已經(jīng)影響到該公司今年第四季度生產(chǎn)和2015年的資本支出安排。并且，康菲石油已經(jīng)下調(diào)了第四季度生產(chǎn)預(yù)期，并宣布2015年的資本支出總額將低于160億美元。
而過去油價下跌的5個月時間也令埃克森美孚蒸發(fā)了近500億美元的市值，其全球市值第二位的頭銜現(xiàn)已讓與微軟公司。
業(yè)內(nèi)人士并未對美國能源板塊的三季度財報抱樂觀預(yù)期。保德信市場策略師昆西·克羅斯比指出，這些企業(yè)的財報是衡量全球需求狀況的重要參考因素。但原油價格大幅下跌，供需失衡對這些公司的銷售業(yè)績勢必會造成極大影響，業(yè)績不佳也是情理之中的事，市場期望的不過是財報不要太糟糕就好。
無奈削減成本
國際能源署（IEA）最新發(fā)布的報告指出，在國際油價下跌的情況下，美國2015年用于頁巖油開采的資本支出將下降10%。該機構(gòu)首席經(jīng)濟學(xué)家法蒂赫·比羅爾認為，如果油價繼續(xù)維持在這么低的水平，可能導(dǎo)致美國上游資本支出在2015年下滑10%，未來頁巖油的產(chǎn)量增幅也會受到牽連。
此外，比羅爾還表示，原油價格應(yīng)該維持在每桶100美元左右，才能刺激頁巖油氣相關(guān)領(lǐng)域的投資并確保產(chǎn)量滿足中長期需求。眼下，由于市場普遍不看好未來國際油價的前景，油氣勘探公司和油服公司均陸續(xù)開啟各自的“應(yīng)對方案”。
本月17日，世界第二大石油服務(wù)公司哈利伯頓就與第三大石油服務(wù)公司貝克休斯達成收購協(xié)議，其中前者將以現(xiàn)金加股票的方式收購后者，總交易額為346億美元。美國媒體對此評論稱，此樁交易的達成將有助于兩大油田服務(wù)企業(yè)共同渡過油價下跌的難關(guān)。
此前彭博通訊社也有報道稱，殼牌和康菲石油公司的相關(guān)人員在10月表示公司已經(jīng)削減了資本支出，以確保公司的收益來應(yīng)對不斷下行的國際油價。與此同時，加拿大油砂開采的投資現(xiàn)在也已經(jīng)開始放緩。隨著國際油價的繼續(xù)下降，預(yù)計將有四分之一左右的投資項目面臨危機。
無獨有偶，挪威國家石油公司也宣布擱置總計數(shù)十億加元的加拿大阿爾伯塔省北部的油砂投資項目。此外，法國道達爾公司也在今年6月擱置了加拿大110億加元的油砂投資項目。
高盛首席股票分析師大衛(wèi)·克斯汀17日表示，認為原油價格將長期處于低位。他說：“我遇到的每個基金經(jīng)理幾乎都接受了原油價格長期處于低位的事實”。克斯汀還指出，明年全球大型石油公司的資本支出將表現(xiàn)平平。此外，石油與天然氣行業(yè)研究公司W(wǎng)ood Mackenzie預(yù)計，大部分美國頁巖油生產(chǎn)商的收支平衡點是油價在每桶75美元。如果國際油價繼續(xù)下降，頁巖油產(chǎn)業(yè)的壓力就會增加，特別是這些年來一直處于現(xiàn)金流赤字狀態(tài)的中小型頁巖油公司。
