近日,俄羅斯總統宣布一項針對該國銀行業的外匯救助計劃,即當該國銀行業陷入困境時,儲備資金可用于救助受困銀行。

通常這些儲備資金用于投資國家項目,如公路鐵路等基礎設施建設,但在內憂外困之下,俄金融系統已經舉步維艱,俄銀行業沒有足夠的抵押品從俄羅斯獲得美元,俄私營部門也需依靠國家資助才能生存。

普京宣布這項新的救助計劃,被外界認為是其公開承認了俄羅斯金融系統在盧布匯率暴跌的情況下面臨的嚴峻形勢。他在演講中表示:“我在此提議使用我們的儲備,也就是國家財富基金(NationalWealthFund,NWF),來為最大的國內銀行提供資金,使它們可以向實體經濟中最為重要的項目發放貸款。”

據俄羅斯媒體報道,俄羅斯對外貿易銀行和天然氣工業銀行已經向儲備基金申請250億盧布(47億美元)到1萬億盧布的援助款,而這對今年來已經減少約900億美元的俄羅斯外匯儲備帶來更大的壓力。

近日,俄羅斯央行還宣布調降外匯回購利率,即對銀行的外匯供應所收取的利息。新的回購利率是倫敦銀行同業拆借利率之上0.5%,遠低于之前的基準利率之上1.5%。更低的回購利率會讓銀行得到央行資金的成本降低,從而讓這樣的融資途徑顯得更有吸引力。此舉也顯示出俄羅斯央行對于俄銀行業是否有能力應對其債務償付的擔憂。如果銀行無法滿足償付義務,可能引發一波債務違約,進一步傷害已經脆弱的俄羅斯經濟。

今年6月份以來,盧布匯率下跌約40%,盧布貶值提高了俄羅斯銀行業的償債成本,同時,西方國家的輪番制裁也嚴重限制了俄羅斯銀行業獲得外國融資的能力。

俄羅斯央行公布數據顯示,俄羅斯銀行業在2015年面臨約500億美元的償債壓力,即使俄銀行業有充足的美元償還2015年到期的債務,到2016年仍有850億美元的債務到期。目前,俄羅斯銀行業的外債總額高達1920億美元,自1998年俄羅斯金融危機以來上漲了10倍。

7月29日,歐盟對俄羅斯實施了新一輪制裁。與前幾輪“不痛不癢”的制裁相比,此輪制裁“主打”俄羅斯的經濟命脈。歐盟重點打擊對于俄羅斯的經濟民生有著重要影響的石油工業、國防、金融等領域,限制俄羅斯國有銀行和企業進入歐盟資本市場。

五家被納入制裁名單的俄羅斯國有銀行中,包括已經面臨債務危機的俄羅斯天然氣工業銀行。歐盟表示,自8月1日起,將禁止歐盟投資者購買上述銀行發行的期限90天以上的債券及其股票。但這些銀行在歐盟的子公司不在制裁范圍內。

作為經濟制裁的一部分,美國方面也禁止美國銀行業向俄羅斯大型銀行、能源和國防企業,三大對俄羅斯經濟至關重要的領域提供到期時間在90天以上的貸款,這意味著一批對俄羅斯經濟有重要影響的公司需要尋找新的外國融資渠道。

彭博社提供的數據顯示,截至今年9月,俄羅斯企業獲得美元融資的成本已經上升至16個月以來的最高水平。而目前的估算顯示,俄羅斯企業在12月需要償還的外幣債務是350億美元。

荷蘭國際集團(ING)首席俄經濟學家德米崔·鮑勒沃伊(DmitryPolevoy)表示:“外國銀行沒有向俄羅斯提供之前規模的美元,所以,如果你希望以美元借款,進行美元付款或者是為外資交易進行融資,你的選擇只有兩個——不付款或者以更高的價格來獲得美元以完成付款,顯然后一個選擇獲得了勝利。”