中央農(nóng)村工作會(huì)議今日（22日）拉開帷幕，這是年內(nèi)中央在“三農(nóng)”領(lǐng)域最重要的年度會(huì)議，農(nóng)業(yè)股在此前已聞風(fēng)而動(dòng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的壓軸大戲，這次會(huì)議極有可能為2015年中央“一號(hào)文件”點(diǎn)明方向，農(nóng)業(yè)概念股迎來“播種”季節(jié)。部分基金經(jīng)理也認(rèn)為，農(nóng)業(yè)的基本面正在發(fā)生變化，供給端的收縮使農(nóng)業(yè)股的投資價(jià)值漸顯。

　　基金潛伏農(nóng)業(yè)股

　　下半年以來，農(nóng)業(yè)股一改上半年的低迷氣氛，保持強(qiáng)勢(shì)上漲格局，數(shù)據(jù)顯示，自6月20日觸底反彈以來，農(nóng)林牧漁指數(shù)上漲了40%。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，基金在今年三季度共持有農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)板塊共計(jì)7.44億股，與中報(bào)的7.46億股相比變動(dòng)不大，但相比一季度的3.47億股已增持超過1.1倍數(shù)。其中，三季度基金持股比例較多的個(gè)股為牧原股份，持股比例高達(dá)38.28%，雛鷹農(nóng)牧、隆平高科、益生股份、圣農(nóng)發(fā)展、壹橋苗業(yè)的基金持股比例也在10%以上。另外，益生股份、壹橋苗業(yè)、新五豐、荃銀高科在三季度基金持股比例均增加了5%以上。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，基金在四季度很可能加倉了農(nóng)業(yè)股，四季度歷來是農(nóng)業(yè)股活躍的“旺季”，主要在于進(jìn)入四季度后相關(guān)農(nóng)業(yè)扶持政策通常會(huì)逐漸出臺(tái)。

　　一位基金經(jīng)理表示，經(jīng)過下半年的一段逼空行情，資金避險(xiǎn)需求陡增，而農(nóng)業(yè)股的防御特性吸引力逐漸增強(qiáng)。他認(rèn)為，當(dāng)前市場漲跌與經(jīng)濟(jì)基本面脫離，只與資金和股東行為意愿一致，在這種情況下，市場資金的風(fēng)險(xiǎn)收益水平只會(huì)惡化，臨近年底，尋找一些防御性較強(qiáng)的板塊保全收益。

　　供給收縮帶來反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)

　　除了對(duì)政策的良好預(yù)期，農(nóng)業(yè)股基本面的變化也是吸引基金關(guān)注農(nóng)業(yè)股的重要原。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在飼料成本大幅下降以及肉類供需狀況大幅改善的情況下，四季度養(yǎng)殖業(yè)或迎來“暖冬”。

　　一位長期持有農(nóng)業(yè)股的基金經(jīng)理表示，從基本面的角度來看，當(dāng)前已是配置農(nóng)業(yè)股的良機(jī)。目前農(nóng)業(yè)正處于低谷，供給比正常的需求少很多。養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)等勞動(dòng)力緊缺，產(chǎn)出效率不高，供給端有壓力，但是這有利于整個(gè)產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展。

　　另一位基金經(jīng)理也表示，當(dāng)前母豬存欄繼續(xù)下滑，雞養(yǎng)殖去化也較為徹底，市場價(jià)格有望企穩(wěn)回升，看好供需層面變化帶來的行業(yè)反轉(zhuǎn)。隨著中小養(yǎng)殖企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足逐漸退出市場，養(yǎng)殖行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，大型養(yǎng)殖企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)或者通過整合做大規(guī)模也將帶來投資機(jī)會(huì)。