上周一受證監會處罰兩融等事件影響，A股市場大跌7.7%，雖然證監會當日晚間加急澄清，投資者依然驚魂未定。
一波未平一波又起。28日晚間消息，證監會近期將對券商融資融券業務啟動“第二波”現場檢查工作，檢查涉及46家證券公司。該消息已獲證監會證實。
“下周開始檢查，一共下去21個小組。”北京一位券商人士對《第一財經日報》表示，獲悉此次檢查并非單獨行動，證監會與銀監會配合進行。該人士表示，證監會此次檢查是去年12月份兩融檢查的延續，檢查對象是剩余未接受檢查的券商。另有券商人士告訴本報，證監會對券商兩融的第二波檢查預計在2月2日開始，持續兩周，針對的是中小券商。
證監會昨日晚間稱，1月16日證監會曾向市場通報對45家券商融資類業務現場檢查情況。根據整體安排，近期將對剩余46家公司融資類業務開展現場檢查。這屬日常監管工作，不宜過分解讀。
在2014年12月15日至28日期間，證監會曾組織系統力量對45家證券公司的融資類業務進行了為期2周的現場檢查。根據證監會的說法，只是例行檢查。
“今年以來，證券公司融資融券、股票質押回購交易、約定購回式證券交易等融資類業務快速發展，規模較大。”證監會新聞發言人去年12月12日曾對本報表示，按照2014年證券公司現場檢查工作的統一安排，將啟動第四季度現場檢查工作，對部分證券公司的融資類業務進行檢查，目的是為促進證券公司融資類業務規范有序發展。
1月16日，證監會公布了檢查結果，并宣布處罰12家證券公司。檢查發現，證券公司融資融券等融資類業務總體運行平穩，風險相對可控，未發現重大違法違規行為。但部分公司存在違規為到期融資融券合約展期、向不符合條件的客戶融資融券、未按規定及時處分客戶擔保物、違規為客戶與客戶之間融資提供便利等問題。此外，個別證券公司還存在整改不到位、受過處理仍未改正甚至出現新的違規等問題。
當日，證監會宣布對12家券商進行了處罰，其中中信證券、海通證券和國泰君安3家公司被暫停新開融資融券客戶信用賬戶3個月。同時，證監會還明確，證券公司應進一步強化投資者適當性管理，不得向證券資產低于50萬元的客戶融資融券。
對于監管層的檢查，市場表現出前所未有的敏感性。雖然監管各方不斷表態，只是常規檢查。但是1月16日公布的檢查結果，還是在19日引發了市場極大的反應。證監會19日晚間緊急澄清穩定市場預期，稱監管部門聯合打壓股市并不屬實，處罰12家券商也不宜過度解讀。
事實上，融資融券風險已經引起證監會高度重視。證監會主席肖鋼近日明確表示，融資融券規模快速增長，截至2014年底融資余額已超過1萬億元，交易杠桿率顯著提高，少數證券公司短借長貸問題突出，面臨較大的流動性風險隱患，個別信用交易客戶高比例持有單一擔保證券，信用風險凸顯。
他還表示，在證券期貨經營機構監管領域，要重點圍繞資產管理業務、融資融券業務及其他創新業務加強審慎監管，并以落實投資者適當性制度、防范利益輸送為重點加強行為監管。
從前一輪檢查來看，處罰結果超出市場預期。由于第二波檢查針對中小券商，有業內人士預計被處罰的券商可能更多。
“如果真的亂來，該處罰的就要處罰。”一位券商分析人士對本報表示，目前融資融券伴隨過度借貸，監管層通過檢查，對于抗風險能力不足的投資者進行清理，實際是對行業的規范。不過他提出，希望檢查更加透明，避免選擇性執法，規則公平，有利于減少市場波動。
