原標題: 尋覓A股中長期風口：中國制造2025

　　今年5月份出臺的《中國制造2025》(即“中國版的‘工業4.0’規劃”)，讓資本市場猶獲一份藏寶圖。多方觀點認為，“中國制造2025”可能將是下半年影響面最廣的創新主線，是貫穿這輪牛市的主要投資邏輯之一。

　　《中國制造2025》從前期的預熱到規劃落地，都賺足了資本市場的眼球，二級市場資金對工業4.0概念炒作也不斷深化。統計數據顯示，工業4.0指數自2015年3月10日開始至2015年6月16日，該指數漲80.95%，而同期大盤漲幅為48%。

　　被譽為A股下一個風口的“中國制造2025”自然也成為機構下半年普遍看好的一大投資主題。其中，中信證券方面認為，“中國制造2025”是下半年最可能從資本市場“反身性”投資邏輯上獲益的主題。在中信證券看來，中國制造業企業要升級最快捷的方法是，借助牛市融資然后到歐美收購低市盈率的先進同行，虛擬市值和實體經濟都將由此受益，股價對業績亦會有“反身性”影響;且制造業企業的收購目標，特別是海外目標，更可能物美價廉，業績、技術踏實，也更可能通過整合形成細分領域的全球領軍企業。

　　也有機構分析指出，《中國制造2025》下發后，預計各地政府將制定鼓勵政策，推動智能制造和綠色制造，國際化戰略和“一路一帶”戰略也積極鼓勵企業收購兼并，資本市場趨于活躍也有利于上市公司跨國收購。

　　對于未來可能存在的投資機會，招商證券6月16日在其中期策略會上發表觀點稱，智能制造的本質是重新構建的一種制造業生產方式，進一步可以將這一生產方式細分為四個部分，即生產設備、生產過程、產品和后續服務，受益產業主要集中于機械制造和TMT行業，尤其是電子、通訊和計算機。

　　其實，在《中國制造2025》中已前瞻部署了新一代信息技術產業、高檔數控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能與新能源汽車、電力裝備、農機裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械等重點突破的十大戰略領域。

　　“哪些行業‘洋貨’多，哪些行業就機會多。”有業內人士向《第一財經日報》稱，目前中國哪些行業、哪些技術，還主要依賴于進口，那么未來這些市場就存有較大的機會。

　　工信部部長苗圩曾稱，我國雖然是制造業的大國了，占整個世界制造業20%左右的份額，但是“大而不強”。其稱，目前我國高端傳感器、智能儀器儀表、高檔數控系統、工業應用軟件等市場份額不到5%，與發達國家相比，我國智能制造差距很大。

　　從具體行業來看，據悉，目前中國的機器人行業不如高鐵國產化率高，中國作為機器人最大的市場，缺乏核心技術，核心部件存在嚴重瓶頸，國產機器人在國內機器人市場的份額只有13%，在高科技的機器人領域，國內企業通常賺的還是組裝的辛苦錢。而德國、瑞士、意大利、美國、韓國等機器人及配套企業，已布局中國市場。

　　有數據顯示，初步預測到2025年，先進機器人在制造業、醫療和服務等產業領域的應用可創造1.7萬億到4.5萬億美元的產值。其中，醫療機器人作為服務機器人中最尖端的領域，具備很高的技術壁壘和資質壁壘，以美國直覺外科公司為典型的手術機器人占據全球50%以上的市場份額。國內手術機器人存量僅30余臺，且手術機器人主要進口直覺外科公司的達芬奇機器人，而康復機器人處于萌芽階段，發展前景樂觀。

　　有分析觀點指出，從國產化邏輯講，新材料作為一種高新技術，是其他高新技術的基礎和先導，電子信息產業、航天航空裝備、生物醫藥等重點領域的發展基礎都在于新材料的研發突破，但目前中國新材料仍面臨技術創新水平低，自主開發能力薄弱等問題，新材料也成為我國自主創新取得實質性突破的關鍵領域。

　　另據中國社科院發布的2014年《經濟藍皮書》指出，中國工業雖然存在產能過剩狀況，但很多行業的高端環節大量依賴進口，例如，芯片90%依賴于進口，每年進口額超過石油;發動機、液壓、傳動和控制技術等關鍵零部件上中國核心技術不足，嚴重依賴于進口;高端醫療器械70%至80%依賴價格昂貴的進口或外資品牌。