新年第一周，人民幣對(duì)美元匯率的接連走低，勾起了不少市民的購匯熱情，各大銀行前來換匯的人有所增加。對(duì)普通家庭來說，配置美元真的比買人民幣理財(cái)產(chǎn)品劃算嗎？專家和業(yè)內(nèi)人士表示，絕大部分家庭并沒有這個(gè)必要。從投資的角度看，需要綜合權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益。
北京市西城區(qū)的白領(lǐng)小唐看到近期美元漲勢，就利用午休時(shí)間到單位附近的光大銀行換了3萬美元，并購買期限為350天的保本美元理財(cái)，年化收益率為1.2%。小唐的算法很簡單，假定人民幣對(duì)美元2016年再貶值5%，總體收益就能達(dá)到6.2%，比目前銀行不到4.5%的人民幣理財(cái)肯定劃算。
“這種算法是把預(yù)期建立在短期不理性走勢的基礎(chǔ)上，最后得出6.2%的收益有一定不確定性，市場不可能一直是這樣。如果能接受同等的高風(fēng)險(xiǎn)，完全可以用人民幣投資銀行理財(cái)外的產(chǎn)品，收益率會(huì)更高。”招商銀行金融市場部外匯交易主管張治青說。
據(jù)了解，目前居民有美元存款、美元理財(cái)、QD基金產(chǎn)品三種投資渠道，但投資收益率都不高。目前一年期美元定存利率不到1%，美元理財(cái)在1.1%至2.2%之間，有一定管理費(fèi)用，二者受5萬美元的年購匯額度限制。QD渠道收益最高，能到4%以上，不過風(fēng)險(xiǎn)高、門檻高、操作麻煩。
北京金融衍生品研究院首席宏觀研究員趙慶明表示，目前國內(nèi)外幣可投資的渠道和產(chǎn)品很少，收益寥寥。人民幣匯率并不具備大幅下跌的空間，更重要的是人民幣投資組合收益率會(huì)大大超過可能的貶值幅度。對(duì)大部分投資者來說，如果最終只能選擇美元定存甚至外幣現(xiàn)鈔，就并不合算。
中國銀行全球金融市場部高級(jí)交易員胡剛告訴記者：“比較持有外幣和人民幣資產(chǎn)哪個(gè)劃算，一定要綜合考慮各自的風(fēng)險(xiǎn)和投資收益，同時(shí)考慮投資渠道的合規(guī)性和安全。倉促上陣，跟風(fēng)搶購?fù)鈳牛赡軙?huì)得不償失。”
記者走訪了北京市的中行、建行、工行、光大銀行等多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，每次都能見到三三兩兩的購匯者在等待。據(jù)多位銀行人士介紹，目前零售客戶和公司客戶購匯確實(shí)比較集中，但大多還是基本出自真實(shí)需求，企業(yè)購匯還債、鎖定風(fēng)險(xiǎn)，居民則為留學(xué)、旅游。對(duì)于一些高凈值客戶，私人銀行部也會(huì)建議配置10%至25%左右的外匯資產(chǎn)。
從事外匯交易多年的張治青建議，普通百姓是否須配置外匯，一是看家庭資產(chǎn)狀況，包括現(xiàn)金、股票、債券在內(nèi)的可投資凈資產(chǎn)能否達(dá)到數(shù)百萬人民幣以上；二是看有沒有旅游和出國留學(xué)的剛需。如果二者都不具備，那么外幣資產(chǎn)的配置需求就沒必要了。
