隨著金融科技（Fintech）時代的到來，中國金融業正經歷著一場新的變革。中國的Fintech行業已經不是停留在流量和模式的1.0階段，行業已經進入到大數據風控、智能投顧、區塊鏈等對于數據、技術創新的2.0階段。中國的金融科技企業已走上世界舞臺，在未來中國有望成為全球金融科技的創新中心，甚至成為全球金融科技領域的標準制定者和領導者。
Fintech中心已到中國 而中美市場格局截然不同
兩年前，當我首次參加Lendit 峰會時，那時Fintech這個定位還沒正式確立，參與峰會的都是全球在線借貸的企業，主要以美國企業為主，還有一些歐洲的企業，中國企業還不是很多。而在今年的Lendit峰會上，我發現很多中國企業參與其中，說明中國在全球Fintech市場中已經占據了舉足輕重的地位。KPMG發布的2016全球金融科技百強榜，排名前五的金融科技創新企業中有四家都來自中國，可以說，金融科技市場的發展中心已經從美國發展到中國。
中國的市場前景全球領先，但因為征信體系、數據生態等基礎設施的不完善，中國依然很難說已經形成有效的行業壁壘，即使是大如阿里、京東、陸金所這樣的公司也不得不承受著基礎設施不完善所帶來的障礙。中美兩國的國情差異，造成了兩個市場在Fintech領域形成了完全不同的市場格局。
美國的金融科技市場因為完善的基礎設施、充分的競爭，導致出現了完全的市場細分，而中國的金融科技市場因為市場需求滿足了大量空白，導致了粗放增長。今天的中國金融科技市場的布局和發展，必將與成熟的市場靠攏，加強交流尋求合作共贏的機會。
敬畏風險之心常存 行業必然長青
當前，大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術正在改變著金融業態的發展。數據與技術，改變著我們現有的獲客、風控、催收與服務，加深我們對于客戶的深層次理解，推動我們更好地做好KYC（Know your customer），從根本上改變我們的業務模式，這是一個必然的長期趨勢。
目前，美國的金融體系面臨非常強的法律監管，美國的Fintech企業都非常注重風險的防范，這和國內的環境不一樣。中國的Fintech公司首先考慮的是如何占領市場，如何擴大份額，因為業務量的多寡在中國代表著無可替代的影響力，“風險總是可以在業務的巨大增長中被稀釋”這實際只是延后了風險的爆發而已。雖然因為國情的差異，中國和成熟的金融體系相比差異巨大，但是對風險的敬畏是發達的金融體系過去數百年發展的經驗教訓，這也是中國的Fintech企業走完過去幾年的監管紅利階段后，不得不逐步回歸的本源。
縱觀歷史，近幾年，P2P這個行業在中國風險頻發，其實是有它的必然性的。1930年前后，美國出現了中小銀行倒閉潮，一個最重要的原因就是當時對于金融方面寬松的監管，積累大量的系統性風險，根本無法抵抗外部的任何的經濟危機沖擊。期間，美國銀行倒閉了10000家左右，從25000家降至15000家。對比這十年出現在中國的P2P企業，從6000家銳減至當前的2000多家。中國目前經歷的正是美國在80年前已經經歷的，只不過換了一種形式，在某個局部經歷而已。
時至今日，那些倒閉的銀行早已成為歷史，而一路發展下來的卻形成了真正的巨頭。這充分說明任何行業都沒有整體的繁榮，也沒有整體的潰敗，只要需求依然存在，這個行業就依然長青。
作者：袁成龍，北京大學金融數學學士，捷越聯合創始人
