最近一周(6月29日至7月6日)，盡管基礎市場震蕩調(diào)整，但新基金發(fā)行市場依然延續(xù)火熱態(tài)勢。萬得資訊統(tǒng)計顯示，6月29日至7月6日，新基金成立數(shù)量為43只，發(fā)行份額超過140億份，平均發(fā)行份額3.4億份，3個數(shù)據(jù)分別比去年同期的數(shù)據(jù)多出4只、12億份、0.4億份。從發(fā)行類別看，近一周內(nèi)以偏股混合型基金為代表的權益基金依然占發(fā)行大頭，債券基金等固定收益類基金發(fā)行開始回暖。

從存量基金規(guī)模看，貨幣基金、混合型基金和債券型基金占比位居前三，但貨幣基金規(guī)模總體呈現(xiàn)明顯下降態(tài)勢，后兩類基金規(guī)模穩(wěn)中有升。截至7月5日，公募基金資產(chǎn)凈值合計22.23萬億元，其中股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣類基金資產(chǎn)凈值占比分別為8.91%、25.59%、23.25%、40.97%。

盡管發(fā)行市場火熱，但近期在二級市場的投資管理層面，公募基金的態(tài)度相對謹慎。從基金倉位變化來看，公募偏股型基金小幅減倉，名義調(diào)倉與主動調(diào)倉方向一致，且主動調(diào)倉幅度小于名義調(diào)倉。目前，公募偏股基金倉位總體處于歷史高位水平。國金證券統(tǒng)計顯示，截至7月5日，近一周時間內(nèi)公募股票型基金倉位為88.94%，比前一周降低0.88%倉位，加倉基金的數(shù)量為130只，減倉基金數(shù)量201只；混合基金目前的倉位為68.14%，環(huán)比降低0.9%的倉位，加倉基金數(shù)量為1230只，減倉基金數(shù)量為1518只，說明對后市走勢持謹慎態(tài)度的基金數(shù)量稍多一些。

分行業(yè)看，建材、房地產(chǎn)和紡織服裝三個板塊被公募基金主動相對大幅加倉，而農(nóng)林牧漁、非銀行金融和國防軍工逐漸主動減持。從存量基金配置行業(yè)看，建材、機械和銀行是目前公募基金配置比例位居前三的行業(yè)，而煤炭、鋼鐵和綜合3個行業(yè)是目前相對被基金“冷落”的行業(yè)。

從收益看，本周收益較好的股票型基金集中在少數(shù)行業(yè)主題基金品種，行業(yè)漲幅前5名分別是電氣設備、紡織服裝、商業(yè)貿(mào)易、農(nóng)林牧漁和醫(yī)藥生物，對應的電氣類、醫(yī)藥類主題基金業(yè)績表現(xiàn)相對較好。而曾是投資者眼中“香餑餑”的貨幣基金，如今業(yè)績表現(xiàn)不溫不火。目前，全市場有貨幣基金331只，區(qū)間7日年化收益率的均值為2.20%，中位數(shù)為2.21%。其中，大部分基金的7日年化收益率在2.04%至2.38%區(qū)間。

金牛理財網(wǎng)分析師宮曼琳認為，7月份以來，受益于權益市場表現(xiàn)，新基金發(fā)行份額抬升，加上博時、廣發(fā)、招商、工銀瑞信、興證全球、交銀施羅德在內(nèi)的多家基金公司，以及中信證券、國信證券等部分證券公司獲得投顧資格，公募基金尤其是權益類基金發(fā)展迎來更多政策紅利。

“近期，公募基金產(chǎn)品創(chuàng)新和新業(yè)務拓展迎來一個快速發(fā)展時期。”平安證券研究所基金研究團隊執(zhí)行總經(jīng)理賈志表示。比如，近期首批9只公募基礎設施REITs分別在滬深證券交易所掛牌上市交易，標志著公募REITs這一國際市場重要金融產(chǎn)品正式登陸我國境內(nèi)資本市場。又如，新一批基金投顧試點機構獲批，讓市場繼續(xù)對“買方時代”充滿期待。基金投顧服務的初衷，就是從提供服務、幫助投資者管理好資產(chǎn)、收取服務費用的角度出發(fā)，實現(xiàn)基金業(yè)從“賣方銷售”模式向“買方投顧”模式的變革。

從過去一年多的基金投顧試點看，運作穩(wěn)健也獲得較好市場效果。未來，隨著更多機構開展投顧試點，公募基金的產(chǎn)品線有望更加豐富，更有利于投資者科學配置資金。

（周 琳）