8月2日，國防軍工板塊表現強勢。截至當天收盤，申萬國防軍工板塊上漲4.89%，77只成份股中僅6只下跌，愛樂達、航發科技等多只個股漲停，振芯科技、邁信林、新勁剛等數十只個股漲超5%。從月線走勢看，該板塊指數自5月開始止跌企穩，5月至7月月線連續拉出三連陽，在7月市場震蕩的情況下單月收漲3.34%。

同花順數據顯示，7月共有46只成份股月內收漲，9只個股上漲超20%，其中，振芯科技漲幅居前，上漲約51%，航宇科技、智明達漲幅超過30%，上述三家公司此前均發布了業績預報或中報，業績全部預喜。

截至8月2日，申萬國防軍工板塊已有32家公司發布中報業績預報。其中，15家預增、6家扭虧、3家略增、4家首虧、4家續虧，超七成公司業績預喜，在所有業績預增公司中，博云新材、奧維通信、智明達等預增幅度較大。博云新材預計上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤800萬至1200萬元，同比增長288.73%至483.09%，公司稱，報告期內業績上升主要是公司2021年上半年銷售情況較好、盈利能力改善所致。

截至發稿，板塊中有一家公司發布業績快報，五家公司發布中報。近期漲幅較大的振芯科技發布中報稱，公司上半年實現營收3.6億元，同比增長111.6%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤0.79億元，同比增長586.81%。

中信建投認為，改革紅利有望驅動軍工上市公司在數量、質量等方面持續提升，軍工行業有望在“十四五”期間成長為大行業。改革紅利包括四大方面：一是注冊制背景下軍工上市公司數量有望快速增加；二是核心院所證券化進程或將提速；三是國有企業轉變國資管理方式、聚焦主業，上市公司質量不斷優化；四是股權激勵限制條件放松，有助于提升上市公司核心管理層的主觀能動性。

從公募基金持股情況看，多家公司二季度受公募基金關注程度有所提高。同花順數據顯示，二季度共有五家公司持股基金數超過50家，一季度為四家；10家公司持股基金數在20家至50家之間，一季度為七家。持股基金數較高的公司包括中航光電、火炬電子、中航沈飛、航發動力等，持倉市值方面，上述公司在板塊中的排名也比較靠前。

中信建投認為，隨著大股東、產業資本、公募保險機構等中長期資金流入軍工板塊，并成為主導力量，未來二級市場將更加關注上市公司的業績與成長性，更加青睞具有核心競爭力的頭部企業。軍工行業中長期穩定增長的預期與中長期資金風險偏好相契合，軍工板塊有望開啟持續上漲的征途。中國銀河證券也表示，中期看，行業高景氣度有望持續高位運行，訂單+產能擴張驅動行業快速增長可期，推薦估值和成長兼備的標的，看好三季度軍工板塊投資機會。

（李犇）