自去年9月銀保監(jiān)會(huì)選擇“四地四機(jī)構(gòu)”正式啟動(dòng)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)以來(lái)，總體運(yùn)行平穩(wěn)，市場(chǎng)反應(yīng)積極。為進(jìn)一步推動(dòng)完善試點(diǎn)，銀保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。

《通知》規(guī)定，自2022年3月1日起，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展為“十地十機(jī)構(gòu)”。試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大至北京、沈陽(yáng)、長(zhǎng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大至工銀理財(cái)有限責(zé)任公司、建信理財(cái)有限責(zé)任公司、交銀理財(cái)有限責(zé)任公司、中銀理財(cái)有限責(zé)任公司、農(nóng)銀理財(cái)有限責(zé)任公司、中郵理財(cái)有限責(zé)任公司、光大理財(cái)有限責(zé)任公司、招銀理財(cái)有限責(zé)任公司、興銀理財(cái)有限責(zé)任公司和信銀理財(cái)有限責(zé)任公司十家理財(cái)公司。

銀行理財(cái)子公司參與養(yǎng)老理財(cái)具有先天的優(yōu)勢(shì)。招聯(lián)金融首席研究員董希淼接受經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，首先，銀行有遍布全國(guó)的分支機(jī)構(gòu)和成熟的理財(cái)顧問(wèn)隊(duì)伍，能夠極大拓寬養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的覆蓋面。其次，銀行理財(cái)子公司往往具備宏觀經(jīng)濟(jì)研判與大類資產(chǎn)配置能力，在債券和非標(biāo)投資上積累了長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)，具備較強(qiáng)的風(fēng)控能力，以及甄選與整合各方機(jī)構(gòu)資源的能力。

目前，我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)供給與需求矛盾較為突出。第七次全國(guó)人口普查結(jié)果顯示，我國(guó)60歲及以上人口為26402萬(wàn)人，占18.70%，其中65歲及以上人口數(shù)量為19064萬(wàn)人，占13.5%，正在步入深度老齡化社會(huì)。但我國(guó)社會(huì)保障體系不夠完善，大量養(yǎng)老服務(wù)需求得不到有效滿足。

近年來(lái)，金融業(yè)服務(wù)好第一支柱基本養(yǎng)老金、第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金的同時(shí)，積極參與養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)并提供金融產(chǎn)品服務(wù)。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，在《通知》的引導(dǎo)下，銀行理財(cái)子公司將細(xì)分行業(yè)推出相應(yīng)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。與此同時(shí)，對(duì)銀行理財(cái)子公司而言，養(yǎng)老市場(chǎng)的巨大需求，也將為其帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金和客戶。

在業(yè)內(nèi)專家看來(lái)，試點(diǎn)發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，不僅能夠健全我國(guó)養(yǎng)老第三支柱，還能完善養(yǎng)老保障體系。從“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)大到“十地十機(jī)構(gòu)”，有助于從整體上逐步緩解日益增長(zhǎng)的養(yǎng)老壓力，其發(fā)揮的示范和帶動(dòng)作用有以下兩方面：一是增加養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品供給主體。包括貝萊德建信在內(nèi)，包括6家大型銀行、4家股份制銀行理財(cái)工資在內(nèi)，形成“10+1”試點(diǎn)公司格局，產(chǎn)品試點(diǎn)額度達(dá)2700億元以上，大大提高了養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品供給數(shù)量和能力。二是擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)范圍。試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大到10個(gè)城市，而且10家試點(diǎn)理財(cái)公司可自主選擇一個(gè)或多個(gè)試點(diǎn)地區(qū)銷售養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，突破了此前對(duì)理財(cái)公司劃定一至兩個(gè)試點(diǎn)城市的限制，有助于滿足更多老百姓對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的需求。

董希淼建議，進(jìn)一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，與養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品形成補(bǔ)充。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行應(yīng)著眼于養(yǎng)老市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，構(gòu)建更為完善的養(yǎng)老金融體系，抓住資管、存款、托管等直接業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，挖掘賬戶、發(fā)卡、結(jié)算等間接業(yè)務(wù)潛能。財(cái)政及金融管理部門應(yīng)在財(cái)政稅收、產(chǎn)品準(zhǔn)入等方面采取更多的支持政策，可將養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金等納入稅收遞延賬戶并降低整體稅率；如果推出養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，建議在利息稅征收上實(shí)行不同的政策，以此鼓勵(lì)更多的人通過(guò)選擇養(yǎng)老金融產(chǎn)品來(lái)更好地滿足養(yǎng)老需求。

另外，金融監(jiān)管部門應(yīng)及時(shí)總結(jié)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，適時(shí)推廣到更多的地區(qū)和理財(cái)公司，充分發(fā)揮養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在滿足公眾養(yǎng)老需求方面的積極作用。董希淼建議，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，從國(guó)家層面對(duì)養(yǎng)老金融發(fā)展制定長(zhǎng)期規(guī)劃，完善相關(guān)制度安排，明確專屬理財(cái)、保險(xiǎn)、基金、信托等養(yǎng)老金融產(chǎn)品定位，鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)推出適老性金融產(chǎn)品，有效支撐第三支柱養(yǎng)老保障作用的發(fā)揮，成為社會(huì)保障體系的有益補(bǔ)充。

（王寶會(huì)）