2023年1月，A股主要股指收漲、北向資金持續凈流入等積極信號增強了投資者對2月行情的樂觀預期。多家券商日前發布最新月度投資策略，認為2月A股有望繼續上攻，市場活躍度料提升，外資也有望進一步流入市場。

從配置思路來看，2月份，業內人士對于成長和消費兩大方向更加青睞，推薦的“金股”密集分布在電力設備、計算機、食品飲料、醫藥生物等領域。

市場活躍度進一步提升

1月31日，A股市場三大股指震蕩收跌，不過從1月整體走勢看，三大股指均實現了5%以上的漲幅，創業板指月漲幅更是接近10%。從行業看，31個申萬一級行業中多達29個實現上漲。

“進入2月，A股有望繼續上攻，春季攻勢將會更加明顯，市場活躍度有望進一步提升。”在招商證券首席策略分析師張夏看來，疫情影響基本消退及各項消費數據出現大幅反彈，奠定了2023年復蘇基礎，居民消費信心開始逐漸恢復，投資信心也有望跟上。從資金面看，1月的反彈主要是外資主導，節后在業績真空期、經濟復蘇預期強化背景下，國內資金有望更加活躍加倉。

Wind數據顯示，北向資金在2023年1月凈流入合計超1400億元，在創出單月凈流入規模新高同時，也為市場行情上漲提供了堅實基礎。對于外資后續入場節奏，平安證券研究所發布研報指出，海外通脹延續回落強化美聯儲加息放緩預期，疊加全球經濟預期“東升西降”的格局，有望支撐人民幣繼續升值，進一步吸引外資流入。

從基本面角度看，光大證券首席策略分析師張宇生認為，春節后經濟數據同比修復的開始，經濟數據的筑底回升將會是市場中期表現的基礎，之后企業盈利的修復也將逐步得到驗證，市場將震蕩上行。針對“春季躁動”行情，張宇生認為，投資者普遍預期消費醫藥板塊景氣度未來會出現顯著修復，其很可能會成為今年“春季躁動”的主旋律。

山西證券策略分析師張治認為，市場風格的切換也許正在進行中，從月度維度看消費股仍有一定的上行空間，而在“春季躁動”行情后期，部分估值相對較低的子板塊或許更優。

機構預測四大領域“金股”

在對2月行情進行預判的同時，也有不少券商發布其看好的月度投資標的。截至1月31日記者截稿時，已有至少13家券商發布2月投資組合，推薦的月度“金股”密集分布在電力設備、計算機、食品飲料、醫藥生物四大板塊。

具體來看，上述券商2月推薦的106只月度“金股”涵蓋了31個申萬一級行業板塊中的26個，其中屬于電力設備板塊的最多，合計11只；計算機板塊緊隨其后，屬于該板塊的“金股”合計10只；屬于醫藥生物、食品飲料板塊的“金股”分別有9只、7只。

券商2月最看好的個股是五糧液和比亞迪。此外，電力設備行業的寧德時代、陽光電源，醫藥生物行業的恒瑞醫藥、立方制藥，計算機行業的深信服等也是券商2月推薦次數居前個股。

對于五糧液，中泰證券策略研究團隊表示，看好邏輯包括公司回款節奏穩步進行，以及2023年公司體制機制、營銷、產品改革持續推進等。信達證券汽車首席分析師陸嘉敏認為，看好比亞迪的理由包括乘用車市場有望觸底回暖、公司訂單量回升、布局海外市場為出口打開新增量等。

看好成長和消費方向

除上述標的外，2月份A股市場還有哪些細分領域值得關注和配置？

開源證券首席策略分析師張弛認為，2月份，成長和消費將分別是投資布局的“主線”和“支線”：“成長風格看好高端制造方向，具體包括機械自動化、電力設備、新能源汽車、計算機、半導體、軍工等；此外，看好受益于消費場景放開的美容護理、社會服務、互聯網電商及家電。券商板塊布局也正當時。”

張夏將成長性行業作為2月的主推薦行業：“建議重點關注計算機、醫療保健和電子等方向。此外，半導體、AI應用、數字經濟、光伏、儲能等邊際改善賽道也值得關注。在消費復蘇政策加碼背景下，建議繼續關注家電、家居、新能源汽車等方向?！?/p>