創新層在北交所與新三板一體發展的制度安排中發揮著承上啟下的關鍵作用，既要為北交所持續輸送優質企業，也要為暫未上市的企業提供融資發展渠道。近日，全國股轉公司公布2024年第四批新三板創新層進層公司初篩名單，共計72家公司擬調入創新層。其中，41家擬進層公司符合北交所上市財務條件。本次進層完成后，2024年上半年累計新進層公司數量預計達370家，創新層公司數量有望擴容至2220家。

整體盈利能力突出

全國股轉公司介紹，在上述第四批擬進層公司中，71家公司擬依據凈利潤或營業收入標準進層，其中41家符合北交所上市財務條件，22家為國家級專精特新“小巨人”企業；1家公司擬根據研發投入標準進層，屬于計算機制造業，近兩年研發支出合計超過3億元，超過北交所上市公司平均水平。

后續，全國股轉公司將根據異議情況，對初篩名單進行調整，并在履行規定程序后作出正式進層決定。本次進層完成后，新三板2024年上半年累計新進層公司數量預計達370家。

上述370家公司整體呈現三個特點：一是盈利能力突出，2023年平均營業收入為3.80億元，平均歸母凈利潤為3830.25萬元，分別為新三板市場同期平均水平的1.44倍、3.83倍。其中，20家公司凈利潤超過1億元，79家公司凈利潤超過5000萬元。二是成長性良好，近兩年營業收入復合增長率為12.52%，高出新三板市場平均水平9.17個百分點；近兩年凈利潤復合增長率達19.74%，顯著高于新三板市場平均水平。三是創新屬性明顯。其中，國家級專精特新“小巨人”企業達114家，占比31%；超九成公司分布于戰略性新興產業、先進制造業等符合國家戰略發展方向的行業。這批公司2023年平均研發支出達1600.27萬元，為新三板市場平均水平的1.73倍，其中45家公司近兩年研發支出合計超過5000萬元。

值得一提的是，全國股轉公司5月13日確定并發布了2024年第三批擬調入創新層的掛牌公司初篩名單，共226家公司調入創新層。其中，153家符合北交所上市財務條件，超半數公司凈利潤超過3000萬元，超兩成公司凈利潤達北交所上市公司平均水平，73家公司獲評國家級專精特新“小巨人”企業稱號。

助力企業向上發展

作為服務創新型中小企業的主陣地，北交所與新三板堅持一體發展，且制度包容性強。根據北交所上市規則，發行人申請公開發行并上市，應當符合的條件之一是發行人為在新三板連續掛牌滿12個月的創新層掛牌公司。不少優質企業涌向新三板市場，進一步充實北交所上市“后備力量”。

全國股轉公司發布的《新三板掛牌公司2023年實現穩健經營》報告顯示，在564家正在籌備北交所上市的掛牌公司中，約四成為國家級專精特新“小巨人”企業。2023年，籌備企業經營質量再獲提升，整體處于高速成長階段，近三年營業收入、凈利潤分別保持9.34%、14.77%的高復合增長。

隨著北交所市場改革效應逐步顯現，新三板市場掛牌熱度持續上升，2023年共有326家新增掛牌公司，同比增長兩成。新掛牌公司總體質地不斷提升，2023年平均營業收入、平均凈利潤分別較2022年新增掛牌公司提高16.33%、39.84%；21家公司盈利超過1億元，業績表現亮眼。新掛牌公司向上發展目標明確，23家公司選擇掛牌同時進入創新層，79家公司掛牌后通過分層調整進入創新層，133家公司進入北交所上市輔導期。

“北交所重點支持先進制造業和現代服務業等領域企業，發行上市包容度高、標準多元且新股審核效率高，已聚集一批創新能力強、科技成色足的中小企業，涵蓋人工智能、人形機器人、低空經濟等新質生產力相關領域以及材料端、設備端、精密加工等多個細分環節。”易方達北證50指數基金經理龐亞平說。

2022年3月，全國股轉公司優化分層管理制度，在創新層的進入條件、進層頻次、降層安排等方面均有調整。此舉有利于充分發揮創新層承上啟下的樞紐作用，進一步強化創新層作為北交所上市“后備軍”、規范培育“訓練營”和市場生態“穩定器”的層級定位，為打造服務創新型中小企業主陣地奠定堅實的制度基礎。