◆ 引導上市公司更好運用現(xiàn)金分紅、回購注銷等方式回饋投資者

◆ 鼓勵加強產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購重組，支持相關上市公司吸收合并

◆ 強化對高頻量化交易、場外衍生品等交易工具的監(jiān)測監(jiān)管

◆ 對各種擾亂市場、非法牟利的行為，緊盯不放，露頭就打

證監(jiān)會主席吳清6月19日在2024陸家嘴論壇開幕式上表示，證監(jiān)會將堅決貫徹黨中央、國務院決策部署，狠抓新“國九條”的落地見效，突出強本強基、嚴監(jiān)嚴管，全力以赴推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

吳清說，最近陸續(xù)出臺的新“國九條”以及資本市場“1+N”系列政策文件，貫穿其中的主線就是強監(jiān)管、防風險、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展。目前，證監(jiān)會會同各相關方面已經(jīng)推出近50項配套規(guī)則，包括市場關心的退市、現(xiàn)金分紅、股份減持、程序化交易監(jiān)管等制度安排，各有關部委和單位在推動提高上市公司質(zhì)量、聯(lián)合執(zhí)法、司法保障等方面給予了大力支持，各地政府結合實際推出了許多務實舉措，呈現(xiàn)出各方共同呵護、共同建設、共同治理資本市場的新局面。

吸引更多中長期資金進入資本市場

吳清表示，積極主動擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

“在下一步工作中，一是要提升多層次市場的服務覆蓋面和精準度。”吳清說，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力不僅包括培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、布局建設未來產(chǎn)業(yè)，也包括傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造提升。

當務之急是深入研究相關企業(yè)的特點、發(fā)展規(guī)律及其在投融資、激勵約束、公司治理等方面的需求，有針對性地豐富資本市場的工具、產(chǎn)品和服務。

二是要壯大耐心資本。證監(jiān)會將和有關方面一道，積極創(chuàng)造條件吸引更多中長期資金進入資本市場，圍繞創(chuàng)業(yè)投資、私募股權投資“募投管退”全鏈條優(yōu)化支持政策，引導更好投早、投小、投硬科技，促進“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。

三是要從制度機制以及理念上解決包容創(chuàng)新的問題。吳清說，今年是科創(chuàng)板設立5周年。5年來，科創(chuàng)板和注冊制的改革效應不斷放大。證監(jiān)會將發(fā)布深化科創(chuàng)板改革的8條措施，進一步突出科創(chuàng)板“硬科技”特色，健全發(fā)行承銷、并購重組、股權激勵、交易等制度機制，更好服務科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

大力推動上市公司提升投資價值

吳清表示，大力推動上市公司提升投資價值。“我們將進一步引導上市公司樹立積極主動回報投資者的意識，加強與投資者溝通，提升信息透明度和治理規(guī)范性，更好運用現(xiàn)金分紅、回購注銷等方式回饋投資者。”吳清說，同時，支持上市公司運用各種資本市場工具增強核心競爭力，特別是要發(fā)揮好資本市場并購重組主渠道作用，助力上市公司加強產(chǎn)業(yè)橫向、縱向整合協(xié)同。

吳清透露，證監(jiān)會將加快完善制度規(guī)則，創(chuàng)造更好的政策環(huán)境，推動形成更多示范案例。進一步加大對創(chuàng)新企業(yè)的支持力度，鼓勵加強產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購重組，支持相關上市公司吸收合并。

在支付工具上，鼓勵綜合運用股份、現(xiàn)金、定向可轉債等多種方式，研究引入股份對價分期支付，為市場各方達成并購交易創(chuàng)造更好條件。這也要求投資銀行等中介機構勤勉盡責，加快提升專業(yè)能力，在當好“看門人”的同時，更好發(fā)揮交易“撮合者”作用，通過更優(yōu)質(zhì)、更專業(yè)的服務，支持上市公司在推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的過程中做強主業(yè)、補鏈強鏈。

把強監(jiān)管放在更加突出位置

“堅持把保護投資者貫穿于資本市場制度建設和監(jiān)管執(zhí)法全過程。”吳清表示，必須把強監(jiān)管放在更加突出的位置，在法治化的軌道上不斷完善監(jiān)管、加強監(jiān)管，對各類風險“早識別、早預警、早暴露、早處置”，并不斷提升資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性。對各類證券違法犯罪行為要依法從嚴打擊，切實維護市場的公開公平公正。

比如，上市公司財務造假是監(jiān)管執(zhí)法一以貫之的重點，證監(jiān)會正在會同相關部門進一步構建綜合懲防體系，強化穿透式監(jiān)管，鼓勵“吹哨人”舉報，壓實投行、審計等中介機構“看門人”責任，匯聚部際協(xié)調(diào)、央地協(xié)同的合力，提高發(fā)現(xiàn)能力、懲處力度和防范水平。對于造假者和配合造假者，將一體查處，全方位立體化追責，對涉及犯罪的，堅決追究刑事責任。

再如，交易監(jiān)管方面，證監(jiān)會將充分考慮中小投資者占絕大多數(shù)這個最大的市情，強化對高頻量化交易、場外衍生品等交易工具的監(jiān)測監(jiān)管，提升監(jiān)管針對性和適應性。對各種利用技術、信息、持股等優(yōu)勢擾亂市場、非法牟利的行為，緊盯不放，露頭就打。

又如，大家都非常關心退市涉及的投資者保護，證監(jiān)會的態(tài)度非常鮮明，對其中的違法違規(guī)問題，必須“一追到底”，依法從嚴懲處相關責任人員，決不允許“渾水摸魚”“一退了之”。同時，證監(jiān)會將主動加強與司法機關等方面協(xié)作，更好發(fā)揮投保機構的能動作用，推動更多證券特別代表人訴訟、先行賠付、當事人承諾等案例落地，為投資者獲得賠償救濟提供更有力的支持。