去年以來，中央多次提出要穩(wěn)住樓市股市。證監(jiān)會強調(diào)，2025年要堅決落實中央經(jīng)濟工作會議關(guān)于穩(wěn)住股市的重要要求，堅持穩(wěn)字當頭，全力形成并鞏固市場回穩(wěn)向好勢頭。
如何落實好中央要求、進一步增強資本市場的內(nèi)在穩(wěn)定性？記者采訪的多位代表委員表示，要深化資本市場機制改革，提高市場可投資性，同時要加大中長期資金入市力度，提升上市公司質(zhì)量。
“為進一步增強資本市場的內(nèi)在穩(wěn)定性，可以繼續(xù)深化資本市場機制改革，提升資本市場可投性、推進金融機構(gòu)專業(yè)能力建設、豐富金融產(chǎn)品與工具、加大力度優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)、加強市場監(jiān)管等。”全國人大代表、清華大學國家金融研究院院長田軒對記者表示。
田軒建議，增強市場內(nèi)在穩(wěn)定性，一是要深化注冊制改革，持續(xù)推動IPO常態(tài)化，設置更加多元包容的上市條件，突出板塊特色，優(yōu)化審核程序，完善信息披露制度，提高審核質(zhì)量和效率，從源頭確保企業(yè)質(zhì)量，完善退市制度，形成優(yōu)勝劣汰的市場機制，提升市場整體質(zhì)量。二是要推進金融機構(gòu)專業(yè)能力建設，鼓勵證券公司、基金公司等機構(gòu)提升研究水平和風險管理能力，提升服務質(zhì)量和市場競爭力。三是要豐富金融產(chǎn)品與工具，推出更多風險管理工具，推動創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如綠色債券、科技創(chuàng)新基金等，滿足多元化投資需求。四是要優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)，通過政策引導，鼓勵公募基金、保險資金、養(yǎng)老金等長期資金增加對資本市場的投資比例，同步優(yōu)化長期考核機制，減少短期投機行為。五是要加強市場監(jiān)管，構(gòu)建統(tǒng)一、全面、高效的監(jiān)管體系，實現(xiàn)跨市場、跨產(chǎn)品、跨機構(gòu)協(xié)調(diào)監(jiān)管，并加大對違法違規(guī)行為的懲處力度，強化信息披露監(jiān)管，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，維護市場秩序。
黨的十八大以來，中央高度重視資本市場發(fā)展。2024年以來，支持資本市場穩(wěn)定的一系列政策和創(chuàng)新支持工具密集落地，有力穩(wěn)定了市場預期。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自去年9月24日以來，投資者信心得到大幅提振，A股市場活躍度顯著提升。
穩(wěn)住資本市場也是證券監(jiān)管部門今年監(jiān)管工作的重要內(nèi)容。證監(jiān)會日前召開的2025年系統(tǒng)工作會議提出，要堅持穩(wěn)字當頭，全力形成并鞏固市場回穩(wěn)向好勢頭。證監(jiān)會主席吳清表示，穩(wěn)是底線，要堅持把防風險擺在首要位置，加強監(jiān)管、深化改革、服務發(fā)展等各方面工作都要充分考慮對二級市場的影響，把握好政策時度效，增強制度的穩(wěn)定性、連續(xù)性、可預期性，努力推動股市平穩(wěn)發(fā)展。
全國政協(xié)委員、南方科技大學副校長金李在接受記者采訪時表示，增強資本市場穩(wěn)定性需要用好耐心資本，持續(xù)發(fā)揮中長期資金“壓艙石”作用，鼓勵長期資本入市，讓保險資金、養(yǎng)老金等更多地進入硬科技創(chuàng)新投資領(lǐng)域，在稅收方面給予長期投資支持。同時，可以對相應資金政策松綁，允許國資試錯，別讓“怕?lián)煛笨ㄋ篮庙椖浚屘烊婚L期資金“留得住”。退出不要“扎堆”IPO，可以多發(fā)展S基金和企業(yè)并購。讓長期資本和產(chǎn)業(yè)升級有機結(jié)合，推動科技自立自強。
“從投資方面來看，要加大中長期資金入市力度，落實《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》，明確長周期考核機制。”全國政協(xié)委員、恒銀金融科技股份有限公司董事長江浩然對記者表示，要引導上市公司加大股份回購，落實分紅政策，允許各類中長期資金作為戰(zhàn)略投資者參與上市公司定增。培育長期價值投資理念，加強投資者教育，通過多種渠道和方式普及投資知識，引導投資者樹立長期投資、價值投資觀念，減少短期投機行為。
江浩然還表示，從融資方面來看，應注重提高上市公司質(zhì)量，把好上市入口關(guān)，嚴格審核企業(yè)上市條件，確保IPO公司質(zhì)量。同時，鼓勵上市公司通過并購重組實現(xiàn)資源整合和產(chǎn)業(yè)升級，提升整體質(zhì)量。進一步完善多層次資本市場體系，促進債券市場、股票市場等協(xié)調(diào)發(fā)展，豐富企業(yè)融資渠道。鼓勵企業(yè)根據(jù)自身需求和市場情況，合理選擇融資方式，降低對單一融資渠道的依賴。從交易方面來看，則要加強市場監(jiān)管執(zhí)法，嚴厲打擊操縱市場、內(nèi)幕交易、財務造假等行為。加強對重點投資者交易行為監(jiān)測，強化對異常交易的預警和處置，維護市場交易秩序。進一步完善交易規(guī)則，提高市場的穩(wěn)定性和韌性。利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，提升監(jiān)管的效率和精準度，及時發(fā)現(xiàn)和防范市場風險。
