科技巨頭超預(yù)期的財(cái)報(bào)，再次提振了美股投資者的信心。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月31日，美股三大股指集體高開(kāi)，截至發(fā)稿，道指上漲0.2%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.8%，納指上漲1.28%。
科技巨頭財(cái)報(bào)超預(yù)期
微軟和Meta平臺(tái)公司周三盤(pán)后發(fā)布了令投資者鼓舞的業(yè)績(jī)，以及對(duì)未來(lái)充滿信心的預(yù)期，讓兩家公司股價(jià)出現(xiàn)大漲。微軟開(kāi)盤(pán)一度漲超8%，截至發(fā)稿，該股仍漲近5%，總市值一度超4萬(wàn)億美元；Meta漲近12%。
具體來(lái)看，微軟2025財(cái)年第四季度業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期，營(yíng)收達(dá)764.4億美元，同比增長(zhǎng)18%，創(chuàng)近三年最快增速；凈利潤(rùn)從上年同期的220.4億美元增至272.3億美元。值得關(guān)注的是，微軟云計(jì)算業(yè)務(wù)Azure云計(jì)算業(yè)務(wù)營(yíng)收遠(yuǎn)超華爾街預(yù)期，同時(shí)也展示了其在大規(guī)模人工智能投資方面的豐厚回報(bào)。
Meta豪賭AI同樣效果顯著。財(cái)報(bào)顯示，Meta第二季度營(yíng)收為475.2億美元，同比增長(zhǎng)22%，預(yù)計(jì)第三季度營(yíng)收將在475億美元至505億美元之間，該區(qū)間的中值超過(guò)了分析師平均預(yù)期的462億美元。Meta上調(diào)了2025年資本支出預(yù)測(cè)區(qū)間的下限，因?yàn)樵摴纠^續(xù)在人才、基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)中心和能源等方面進(jìn)行大量投資，以在快速發(fā)展的人工智能競(jìng)賽中保持競(jìng)爭(zhēng)力。該公司目前預(yù)計(jì)今年的支出將在660億美元至720億美元之間。
蘋(píng)果和亞馬遜將于周四晚些時(shí)候公布財(cái)報(bào)。這些引人注目的財(cái)報(bào)正幫助緩解市場(chǎng)對(duì)美國(guó)因關(guān)稅政策而可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂，同時(shí)也為當(dāng)前高估值的股市提供了合理支撐。投資者目前還在權(quán)衡貿(mào)易緊張局勢(shì)和各大央行的政策決定。
Ecofi基金經(jīng)理Karen Georges表示：“真正為市場(chǎng)提供動(dòng)力的是美國(guó)的強(qiáng)勁財(cái)報(bào)。如果‘七大科技巨頭’這個(gè)季度能如預(yù)期表現(xiàn)，那么夏季的漲勢(shì)就有望延續(xù)。”
通脹前景令人擔(dān)憂
在科技巨頭業(yè)績(jī)振奮市場(chǎng)的同時(shí)，美國(guó)通脹前景并不樂(lè)觀。
美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo)，核心PCE物價(jià)指數(shù)同比上漲2.8%，環(huán)比上漲0.3%，略高于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的2.7%和0.29%。包含食品能源的整體PCE指數(shù)同比上漲2.6%，環(huán)比上升0.3%，亦高于市場(chǎng)預(yù)期的2.5%和0.23%。這份超預(yù)期的通脹報(bào)告使美聯(lián)儲(chǔ)降息路徑更趨復(fù)雜。美聯(lián)儲(chǔ)此前強(qiáng)調(diào)，需要看到通脹持續(xù)向2%目標(biāo)回落的更多證據(jù)，而最新數(shù)據(jù)可能延緩這一進(jìn)程。
“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”Nick Timiraos認(rèn)為，美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)看起來(lái)開(kāi)始惡化，并不比美聯(lián)儲(chǔ)去年開(kāi)始降息時(shí)更好，從某些指標(biāo)來(lái)看甚至更糟。
此前一天，美聯(lián)儲(chǔ)剛剛結(jié)束的議息會(huì)議上宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在4.25%至4.50%之間不變。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，現(xiàn)在就斷言美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)像金融市場(chǎng)預(yù)期的那樣在9月下調(diào)聯(lián)邦基金利率還為時(shí)過(guò)早。
鮑威爾在最新一輪貨幣政策會(huì)議后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，美聯(lián)儲(chǔ)尚未就9月利率做出任何決定。鮑威爾表示，他們“將在下次議息會(huì)議前夕參考有關(guān)經(jīng)濟(jì)的信息”。鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)在制定利率政策時(shí)不會(huì)考慮聯(lián)邦政府的財(cái)政需求。
關(guān)稅協(xié)議陸續(xù)簽訂
在周五（8月1日）最后大限前夕，美國(guó)總統(tǒng)特朗普公布了一系列關(guān)稅協(xié)議和要求。
他在周三（7月30日）宣布，對(duì)來(lái)自韓國(guó)的產(chǎn)品課征的稅率為15%，與日本相同；同時(shí)，對(duì)印度的稅率達(dá)到25%，并批評(píng)印度采購(gòu)俄羅斯的能源和武器。此外，美國(guó)商務(wù)部宣稱，和泰國(guó)和柬埔寨達(dá)成協(xié)議，但具體水平并沒(méi)有宣布。
但特朗普針對(duì)銅進(jìn)口的關(guān)稅原則也讓市場(chǎng)大吃一驚，雖然將對(duì)半成品銅制品征收50%的關(guān)稅，但未包括精煉銅，紐約銅價(jià)重挫。
8月1日是白宮此前宣布達(dá)成協(xié)議的最后期限，白宮揚(yáng)言屆時(shí)要對(duì)沒(méi)有達(dá)成雙邊協(xié)議的國(guó)家征收“對(duì)等關(guān)稅”。特朗普曾表示，全球范圍內(nèi)的稅率將從15%到50%；他認(rèn)為執(zhí)行這些政策將把制造業(yè)帶回美國(guó)并增加政府收入，同時(shí)，對(duì)那些出口依賴美國(guó)消費(fèi)者的國(guó)家，他也握有巨大的籌碼。
野村首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Rob Subbaraman說(shuō)，外界得到了一系列的細(xì)節(jié)，這正應(yīng)驗(yàn)了那句老話：“見(jiàn)木不見(jiàn)林”。退一步來(lái)看，特朗普基本上已經(jīng)兌現(xiàn)了他的關(guān)稅威脅。
校對(duì)：高源
