洪濤股份(002325)公司近日公布2012年半年報稱，報告期內公司實現營業收入12.22億元，同比增長40.63%；實現利潤總額10361.48萬元，同比增長68.84%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為7779.09萬元，同比增長66.13%，基本每股收益0.17元。

盈利能力持續改善

報告期內，洪濤股份設計施工了包括武漢中央文化區秀場、瀘州大劇院等12項劇院會堂類裝飾項目，保持了在這一高端細分市場內的領先優勢。從公司主營業務來看，裝飾行業收入同比大幅增長41.43%，毛利率也同比上升2.05個百分點。由于業務拓展良好，工程施工及設計訂單有較大幅度的增長，施工進度正常，營業收入較上年同期增長較大；公司加強材料和人工的預算控制，毛利率較上年同期略有提高等因素影響，洪濤股份預計2012年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤為16749.08萬元至19889.53萬元，變動幅度為60%-90%。

國金證券分析師賀國文認為，公司設計及工程施工訂單有較大幅度的增長，這在一定程度上保證了公司后續施工訂單和營業收入穩定快速增長。公司在華東、華南市場仍有較大空間，為公司后續發展提供了廣闊的市場。公司未來一年的訂單增速仍將保持較快增速概率較大，尤其是政府主導的公裝等項目確定性似乎更高。

機構持股已近四成

由于洪濤股份在二季度實施10股送10股的分配方案，導致股東持股數大幅增長。從該股中報前十大流通股東來看也不乏機構在股價震蕩上行中進行建倉。二季度中，景順長城鼎益基金新進買入近600萬股，登上流通股東第六位。此外，社保基金117組合也是首次出現在洪濤股份前十大流通股東中，該社保新進買入479.22萬股，排在流通股東第八位。總體來看，機構投資者在二季度中整體出現加倉跡象，合計持股比例高達38.63%，持股較為集中。

申銀萬國證券分析師王勝在最新報告中指出，洪濤股份積極研究橫向或縱向擴張，目前公司擁有六項裝飾一級資質，積極發展總承包一體化解決方案服務，報告期內承擔了多項總承包工程，并積極研究以投資、參股或收購兼并方式，壯大主業或向上下游進行產業鏈延伸。預計公司2012年、2013年每股收益分別為0.47和0.71元，增速為60%和50%，維持“增持”的投資評級。