圖說工作室制圖數據來源于某手機軟件

專家提醒，投資要把穩健放在首位

“不過一個禮拜的事情，這銀行的理財產品收益率怎么會相差這么多？”昨日，一直購買銀行理財產品的翁小姐對記者說。

上周，銀行理財產品經歷了一個火山噴發式的行情。一時間，年化收益5%以上短期產品比比皆是，甚至出現35天保本產品，收益直奔7%甚至更高。

昨日，記者根據相關銀行理財產品發行信息對比發現，本周開始新發行的理財產品與6月末發行的理財產品相比，年化預期收益率已經有小幅下降，并且募集期限也有縮短的趨勢。

“最近一段時間，銀行的存款下降得很厲害，又臨近季度考核，銀行希望通過理財產品吸引存款，所以大幅抬高利息，但過了月末，流動性也寬松了，這種高收益的短期產品不可持續也在情理之中。”農業銀行首席經濟學家向松祚分析認為。

理財產品收益率本周降溫

進入6月以后，銀行間市場短期資金流動性的突然緊張引發了銀行理財產品收益率的上漲，特別是3個月以下的短期限產品上漲幅度較大。

日前，正在出差路上的楊女士連續接到多家銀行理財經理打來的電話，“這兩天我們有一款理財產品推出，預計年化收益率在5.5%-7%，要購買的話可以做個預登記。”

由于在火車上需要花費近30個小時，楊女士最終沒能成功購買這幾款理財產品，等到她再次致電銀行理財經理時，同類型理財產品的收益率已經有大幅的降低。盡管長期購買理財產品的楊女士知道，這類產品的周期性很明顯，但是不過相差幾天就遭遇“冰火兩重天”，還是讓楊女士感到“很受傷”。

業內人士告訴記者，本周由于銀行的半年大考已過，理財產品與前兩周相比量價齊跌。

昨日，記者通過查詢手機軟件“萬得理財專家”發現，6月30日仍有700余款理財產品在售，其中收益率8%以上的一款，8%到7%之間的有4款，7%到6%之間的有65款，6%到5.5%的有上百款；而到了昨日，情況就大有不同：所有在售理財產品總共只有不到300款，收益率在6%以上的產品只有一款，5%以上的也只有10款，其余絕大部分都在4.5%以下。

一位理財師對記者說，民生銀行今日將發行一款手機銀行專屬理財產品，35天期，預期年化收益率5%；而6月26日，該行同期限產品預期年化收益率高達7%，幾天之間收益率就降低2個百分點，降幅達28%。此外，興業銀行日前起發行的天天萬利寶A款38天期理財產品預期收益率報4.8%；而6月下旬，同類型、同期限產品預期收益率為5.4%。與此同時，工商銀行、建設銀行、交通銀行等新發理財產品收益率也有不同程度下滑。

今后幾天還會不會有高收益產品？廣發、民生、華夏等銀行的理財經理紛紛表示，前一陣由于資金面罕見緊張，各行理財產品的發行沒有按常規計劃進行，本周是否推出新產品、推出什么樣的新產品，他們也不知道。“新品發行計劃跟之前規律完全不一樣了，我們也是一天看一天的。但估計這幾天不會有6%以上的了，”廣發銀行的理財經理如是說。

短期產品或在本月中旬回歸正常

“各家銀行為什么做35天，而不做一年期的，因為長期產品根本拿不到這么高的年化收益。有些短期產品現在能拿到7%，但貨幣市場流動性一寬松，可能就只能拿到3%了。”光大銀行資產管理部總經理張旭陽認為，目前銀行流動性已逐步緩解，短期產品將在7月中旬以后逐漸回歸正常。

向松祚也認為高收益的短期產品是不可持續的。“最近銀行的存款下降很厲害，希望通過理財產品來吸引存款。這些理財產品實際上都是攬儲，不一定全部做同業拆放短期套利，也是為下半年準備存款。”

昨日記者查詢發現，招商銀行發行的“招銀進寶之點貸成金2318號人民幣70天產品”，發售日期為6月29日至2013年7月4日，最高年化收益率達到6%。

相關人士表示，為了使理財資金以存款形式滯留在銀行，個別產品募集期還跨越了6月30日的年中時點。

在分析人士看來，理財產品市場季末火爆已成為常態，反映了存貸比考核制度對商業銀行的束縛。興業銀行首席經濟學家魯政委在接受相關媒體采訪時指出，“隨著理財產品市場的擴大，存款蛋糕實際上在縮小，半年末、年末時，不論是大型銀行還是中小型銀行，幾乎所有機構都在花大力氣搶奪存款，這也導致商業銀行出現很多不理性行為。”

短期理財產品不斷攀升的收益率，也讓投資者亂了“方寸”。在選擇理財產品上，投資者只比較哪家銀行理財產品的期限短、預期收益率高，就選哪家的。“其實，投資者的這種行為存在潛在的風險。”一位理財師對記者說。

為了推介理財產品，有的銀行對推出的高收益率理財產品，不會有保本承諾，說明書中僅以“基本無風險”或“低風險”的詞句概括。某些銀行對不同期限品種產品的說明書是一樣的，比如35天、61天、92天期限的產品預期年化收益率分別為7%、6.5%和6.2%，但三款產品的說明書都標明一樣的投資范圍，如此狀況讓投資者難以放心。

相關理財分析師提醒，老百姓投資還是要首選以穩健為特征的銀行理財產品，更多地關注中低風險級別、中長投資期限(半年以上)、報價相對較高的產品。從中期來看，銀行理財產品的收益水平今后不會維持目前的水平，仍將處于下滑通道之中。