資本都是逐利的，華爾街的精英們，將這一本質演繹得可謂淋漓盡致。從利率操縱到大宗商品價格操縱，為了追求利潤，華爾街總會使盡渾身解數，甚至不惜備受譴責。

金屬被金融化

鋅價也被操縱

倉儲業務是多家華爾街機構最賺錢的業務之一，也是最具爭議的大宗商品業務的一部分。金屬被金融化背后的推手正是這些華爾街投行和交易商，這些機構大肆收購倉儲公司，隨著金屬被大量鎖定，倉庫庫存積壓，排隊時間延長，這些機構可以坐收租金。此外，通過為機構客戶提供融資服務，華爾街金融機構在獲得金屬融資套利的同時也能得到傭金收入。

倫敦金屬交易所(LME)近日首次發布的全球倉庫積壓報告顯示，高盛倉庫中的現貨金屬正排隊出庫，等待時間長達兩年，這就使得倉庫能通過控制現貨金屬出庫時間來影響供應及現貨升貼水，同時還能賺得額外的倉儲費。

早在去年，高盛就涉嫌通過倉儲業務來操控鋁價。而在近日，美國歷史悠久的電鍍鋅企業Duncan Galvanizing一紙訴書將高盛和摩根大通告上法庭，指兩家機構自2010年以來就人為操縱美國市場鋅的價格，同時被起訴的還有倫敦金屬交易所和部分金屬倉儲運營商。起訴文件指出，多名被告利用LME金屬交易規則，使用各種手段控制現貨鋅交易，令現貨鋅出庫大排長隊，且不給出任何理由就將現貨鋅在倉庫之間搬運，導致鋅價異常波動，違背市場競爭的原則。與此同時，現貨鋅溢價從2010年以來就多次因排隊出庫而飆漲，這導致提貨企業額外增加了成本。

利率操縱調查

范圍擴大

在操縱大宗商品價格之前，有關利率操縱的調查已經進行許久，歐美國家對于華爾街金融機構的秋后算賬正逐步展開。近兩年來，歐美國家對部分銀行展開了一連串調查，而眾多大型銀行也紛紛牽涉違規操作行為。倫敦同業拆借(Libor)利率、新加坡離岸外匯市場利率以及WM/Reuters基準利率都成為部分銀行操縱的標的，對此歐美國家監管機構開出數張巨額罰單。

歐盟競爭委員會委員阿姆尼亞近日表示，初步認定法國農業信貸銀行、匯豐銀行和摩根大通三家金融機構涉嫌操控歐元利率衍生品價格，可能違反了歐盟的反壟斷規則，以致影響到歐元衍生產品的利率定價。阿姆尼亞同時稱，下一步將調查每天交易量達到5.3萬億美元的外匯市場。有分析人士表示，外匯市場調查比Libor等基準利率調查影響更大，更多銀行可能受到牽連。德國金融監管機構BaFin透露，目前已掌握了相關證據，證明多家投資銀行企圖操縱日交易額5.3萬億美元的外匯市場。

華爾街的“操縱機制”

罰錢可以了事？

不管是利率操縱，還是操縱大宗商品價格，銀行有著操縱利率的強烈動機——巨額利潤。以操縱Libor利率為例，曾有海外媒體評論：在這個市場做手腳，0.1個基點的波動都會制造出可觀盈利。此外，美國政府調查機構還發現，摩根大通曾設計了“操縱機制”，將“虧損的電廠轉變成利潤中心”。由此可見，無論是什么樣的資產，華爾街投行通過金融的手段參與各種形式的操控案件，只要價格存在波動就會給他們帶來滾滾利潤，一旦能夠對價格進行操縱帶來的更是超額利潤。

針對涉嫌操縱利率和大宗商品價格的違規調查接踵而至，天價罰單也在所難免。據歐洲業界統計，僅是Libor操縱丑聞，迄今已導致銀行業付出58億美元的罰款。美國投資銀行界預計，歐美大型銀行可能需要花費近1000億美元才能就利率和匯率操縱調查達成和解協議。此外，截至目前，全球至少有15家銀行受到指控或正在接受監管機構的調查，涉嫌相互勾結操縱外匯市場，30位交易員已因此受到處罰。而在操縱大宗商品價格方面，華爾街也開始甩開包袱。高盛在上周宣布出售旗下的“搖錢樹”——金屬倉儲業務，表現出其正努力擺脫監管和政治壓力。摩根大通、摩根士丹利等華爾街機構此前剝離了旗下全部或部分現貨大宗商品業務。

有分析人士表示，當華爾街覺得靠“操縱”博取利潤不再值得的時候，它們才會真正收手，而不再是一次次地“罰錢了事”。