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　　金融時報：中國工商銀行拒絕為理財產(chǎn)品兜底

　　2014-01-17 11:07:58

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　　資料圖片：2013年3月21日，工商銀行工作人員在展示工行移動銀行客戶端。當(dāng)日，中國工商銀行舉行新聞發(fā)布會宣布，工行移動銀行客戶規(guī)模已突破1億戶。新華社記者邢廣利攝

　　參考消息網(wǎng)1月17日報道外媒稱，中國龐大的影子銀行業(yè)面臨著最嚴(yán)峻的考驗。中國工商銀行此前拒絕為一只陷入困境的5億美元信托的投資者兜底。工行是全球資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行，該行的分行銷售許多此類理財產(chǎn)品。

　　據(jù)英國《金融時報》1月17日報道，中國正規(guī)銀行部門以外監(jiān)管薄弱的融資的巨大增長，以及投資者在恐慌之下逃離影子產(chǎn)品和影子機構(gòu)的潛在可能性，構(gòu)成今年全球經(jīng)濟的最大風(fēng)險之一。

　　對影子銀行感到擔(dān)憂的絕不止是中國。英國央行前副行長保羅·塔克1月16日表示，全球監(jiān)管機構(gòu)難以跟上“不斷變形的”非銀行部門的變化步伐。他警告稱，有關(guān)當(dāng)局對市場的監(jiān)督“力度在減弱”。

　　在中國，投資信托及其他理財產(chǎn)品已成為表外融資的重要來源，幾乎占全球第二大經(jīng)濟體信貸總量的三分之一，遠(yuǎn)高于2012年的不到四分之一。包括中國國務(wù)院在內(nèi)的許多方面都已經(jīng)對此類產(chǎn)品構(gòu)成的系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)出了警告。

　　這些基金往往投資于中國經(jīng)濟中麻煩較多的部門，而散戶投資者為了得到高于銀行存款利息的回報，對此類產(chǎn)品趨之若鶩。

　　報道指出，多數(shù)理財產(chǎn)品在銷售時都有某種形式的銀行擔(dān)保，導(dǎo)致許多投資者以為這些產(chǎn)品實際上是無風(fēng)險的，盡管其承諾的收益率往往較高。

　　但據(jù)知情人士透露，近日發(fā)生一件空前的事：工行表示，該行不會為其分行在2010年經(jīng)銷的一只30億元人民幣（合4.95億美元）的投資產(chǎn)品兜底。這只基金將在2014年1月底到期。

　　野村的中國經(jīng)濟學(xué)家張智威表示，影子銀行業(yè)發(fā)生違約，可能引發(fā)波及整個金融體系的連鎖反應(yīng)。

　　“以往我們看到過若干信托公司對投資者剛性兌付的例子。我不記得有投資者賠錢的先例。”張智威表示，“我認(rèn)為這將改變一些投資者對潛在信貸風(fēng)險的預(yù)期，并給很多此類信托產(chǎn)品的滾轉(zhuǎn)帶來一些風(fēng)險。”

　　報道稱，塔克在布魯金斯學(xué)會發(fā)表的一篇論文中指出，監(jiān)管機構(gòu)需要展現(xiàn)出更大的靈活性，以應(yīng)對“當(dāng)前盛行的監(jiān)管套利和不斷變形的金融業(yè)格局”。他指出，發(fā)達(dá)經(jīng)濟體和新興市場經(jīng)濟體都存在問題。

　　根據(jù)金融穩(wěn)定委員會的數(shù)據(jù)，全球影子銀行業(yè)的價值達(dá)到71.2萬億美元，其中中國影子銀行業(yè)的價值估計超過2.1萬億美元。

　　工行拒絕兜底的那只產(chǎn)品當(dāng)初向投資者提供10%的收益率，相比之下，基準(zhǔn)存款利率只有3%。