【延伸閱讀】外資銀行悄然撤離中國？

　　匯豐銀行一度被認為是外資銀行在華擴張的典型代表，最近卻傳出悄然撤離中國的消息。新華社

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　　《國際先驅導報》記者 王淑娟 發(fā)自上海

　　近日，正在為登陸資本市場做積極準備的上海銀行召開股東大會，通過董事會換屆選舉提案。引人關注的是，新一屆上海銀行董事會未見匯豐控股的身影，香港上海匯豐銀行有限公司內地及香港區(qū)顧問李慧敏已于去年辭離上海銀行董事會。至于具體原因和后續(xù)情況，截至本報發(fā)稿，匯豐方面并未給記者答復。

　　在經歷了出售平安股權、解散匯豐人壽個人營銷渠道等事件后，匯豐在中國的一舉一動都頗受關注。新一任上海銀行董事會少了來自二股東匯豐的“洋董事”，這不禁讓人聯(lián)想，曾經被當做戰(zhàn)略投資者引入中國銀行業(yè)的外資大佬們要開始“撤資單飛”了嗎？

　　退出只是時間問題？

　　說起匯豐和上海銀行之間的故事，要追溯到12年前。2001年12月29日，香港上海匯豐銀行與上海銀行在浦東簽訂了參股投資該行8%的協(xié)議。上海銀行發(fā)布的2012年年報上還顯示著，匯豐銀行持有上海銀行8%股權，為上海銀行第二大股東。這場超過10年的“聯(lián)姻”早在2009年就曾有過“分手”的傳聞，但幾年下來，兩者都對此“不作評論”。

　　2010年，上海銀行就已通過首次公開發(fā)行12億股的A股上市方案。截至目前，證監(jiān)會披露的最新信息是，上海銀行A股上市仍在初審階段。上海銀行上市是遲早的事，在上市的前一刻，匯豐還打算退出嗎？

　　種種跡象表明，退出并非不可能。一方面，上海銀行的上市計劃至今沒有時間表，市場人士認為在目前的環(huán)境下，上海銀行上市的時間可能還要往后延。另一方面，匯豐銀行近年來一直在推行“瘦身計劃”，對其業(yè)務作調整。

　　有報道稱，匯豐首席執(zhí)行官歐智華之前曾提議通過五層“過濾”剝離非核心業(yè)務，以重新進行資金調配及重整組合，而出售在中國的部分資產就是提議中的一部分。

　　在過去兩年中，匯豐已在全球退出和出售了幾十項非核心業(yè)務，涉及資金數(shù)百億美元，其中部分是中國的業(yè)務。2012年年底，匯豐就向正大集團出售了其所持的所有15.57%平安保險股份，結束了與中國平安的“十年婚戀”。在這場總價為584億元人民幣的交易中，匯豐表示稅后收益約為26億美元（1美元約合6.20元人民幣）。今年3月，匯豐又發(fā)布了兩項出售計劃，包括出售消費者私人標簽信用卡組合業(yè)務、個人無擔保貸款及個人住房貸款組合業(yè)務。同樣在3月份，匯豐旗下的匯豐人壽保險宣布解散其個人營銷渠道，裁員人數(shù)接近200人，這起裁員事件由于員工的不滿和抗議在上海一度引起了較大震動。

　　對于匯豐人壽此次突然關閉個險渠道，市場也有各種猜測。有消息人士透露，除了確實出于業(yè)務需求外，匯豐人壽未來是否會易主也很難說，因為此前匯豐就曾向安聯(lián)出售匯豐保險在中國臺灣地區(qū)的業(yè)務和負債。

　　“匯豐投資上海銀行至今獲益已經很大，而且匯豐對于上海銀行的控股從目前來看更多的只是一種財務投資，沒有實際控制權，所以退出是遲早的事，只是時間問題。”上海一位銀行界人士告訴記者。這樣的先例并非沒有。2011年8月，國際金融公司就將其所持上海銀行的7%股份全部轉讓給中投公司。

　　“洋股東”套利行為很常見

　　1999年9月，中國銀行業(yè)首次向境外戰(zhàn)略投資者出售股權。首先吃螃蟹的正是上海銀行，彼時，國際金融公司（IFC）與上海銀行簽署了股權認購協(xié)議，IFC持股5%。門縫一開，此后各大銀行也都開始嘗試引入“洋股東”，外資入股中國金融業(yè)“全面開花”。以匯豐銀行為例，賣掉平安保險后，目前匯豐控股在華除持有上海銀行股份外，還擁有其他多項戰(zhàn)略投資。公開資料顯示，截至2012年年底，匯豐控股持股62%的旗下銀行恒生銀行有限公司持有興業(yè)銀行股份有限公司10.87%的股份，是位列福建省財政廳之后的第二大股東。此外，匯豐銀行還持有交通銀行138.86億股，是交通銀行的第三大股東，約占18.7%的股權。

　　然而經歷過“蜜月期”、“磨合期”之后，隨著集中解禁期和金融危機的到來，外資銀行與中資銀行的合作隨即不斷傳出“分手”消息。

　　早在2002年花旗銀行就作為戰(zhàn)略投資者購入浦發(fā)銀行股份，成為第一家入股中資上市銀行的外資行。但就在一年前，花旗銀行轉讓了其持有的浦發(fā)銀行5.06億股的股份，占浦發(fā)銀行已發(fā)行總股份的2.71%。按2012年的彼時匯率，這筆交易的全部收入為6.68億美元，計稅后花旗獲利約3.49億美元。

　　這場“十年婚戀”告吹，當時也引起了不少反響。十年中，外資金融機構的身影幾乎出現(xiàn)在我國所有大型商業(yè)銀行股東中，十年后，像花旗這樣“全身而退”的外資行也越來越多。美國銀行在2011年出售其剩余的大部分建設銀行股份，高盛集團也從2009年起就開始頻繁拋售其所持有的工商銀行部分股票。

　　分析人士認為，這些外資的“撤離”舉動大部分是本著“賺錢為先”的想法，即用股權換收益。2011年美國銀行減持建設銀行“套現(xiàn)”時，建設銀行新聞發(fā)言人就表示，美銀投資建行是一種商業(yè)投資，回報率很不錯。美銀遇到了問題，需要資金補充資本，建行持理解和遺憾的態(tài)度。

　　此外，這些雄心勃勃的外資金融機構當年大舉進軍中國金融市場或許并不只是為了“淘金”。持有大量中資銀行股份卻無法施展“話語權”和“決策權”，他們或許也感到沮喪。

　　“外資銀行目前在中國的經營策略的確是有一些改變，當時在監(jiān)管部門的開放、認同下，很多外資行進入中資銀行進行股權投資，是希望更多的合作，更多的占有額。”普華永道中國銀行業(yè)主管合伙人梁國威對記者說，“但過了這么多年，他們慢慢意識到，只能把它看做財務投資。”梁國威認為，既然是財務投資，那么在資本市場有利的情況下，轉讓套利也是很正常的。