央行降準對我們的生活、投資、理財究竟會產生哪些影響？且看菜導給大家帶來的最新鮮分析。

(來源：菜鳥理財(cainiaolc))

2月4日晚間，央行突然宣布降準：中國人民銀行決定，自2015年2月5日起下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。

市場歡呼聲、叫好聲此起彼伏。菜導看了不少媒體的觀點，絕大多數給予了正面的評價：“定向降準，對實體經濟尤其是農業領域的扶持和發展有很大的促進作用”；“央行放水，對于資本市場，尤其是對于金融地產等資金密集型行業有較大利好，對其在二級市場的股價有支撐及促進的作用”。

央行降準對我們的生活、投資、理財究竟會產生哪些影響？且看菜導給大家帶來的最新鮮分析。

降準的通俗解釋

菜導通俗解釋下降準的操作方式：按照現有的存款準備金20%和存貸比不高于75%制度，我們每往商業銀行存100元，則商業銀行必須先交20元給央行，在將剩下的80元的75%也就是60元拿出來放貸（不計循環存款循環放貸的情況）。那么此次央行降準0.5個點，則意味著只需要交19.5元給央行，剩下的80.5元的75%也就是60.375元可以拿出來放貸，也就是0.375/百元的貨幣增量會出來。當然實際的操作遠比這個復雜，就不細說了。

我們只需要知道，降準通俗地說就是“放水”了，據專家測算釋放貨幣超6000億。

對實體經濟促進

此次央行選擇了降準0.5個百分點，而對于“涉農”和“涉微”的銀行更加大降準力度，一方面傳遞出貨幣政策的放松信號，也表達了對“小微企業”和“三農”的支持力度，屬于定向降準方式。

相對而言，對整個經濟尤其是在現在大環境是通縮的情況下，更有促進經濟發展的作用。就行業而言，對于農業來說，最直接對口和扶持，解決了農業發展的資金來源。金融行業（銀行）來說，是實打實的利潤提升，因為銀行可以額外放貸更多了，銀行不就是靠放貸來作為主要掙錢模式的嗎？房地產行業，降準就是一場及時雨，市面上有增量資金的進入而對于資金密集型行業肯定是有促進作用的。

對資本市場利好

菜導上面提到降準對于整個實體經濟是促進，那么對于股票市場是什么影響呢？對于股市來說，因降準從實施到銀行終端的貨幣出來，會有一段時延，從增量資金面來說并沒有非常快的傳遞作用，但是從資金流入的預期、實體經濟恢復的預期來看，對股票市場是利好。

從行業細分來看，對于二級市場的農業、金融業、房地產業來說有利好；有增量資金的預期，對于藍籌股的短期止跌也有一定的效果。總體來說，對二級市場是一個較大的利好。

另外，此次央行雖然不是降息而是降準，但從供求關系來看，增量資金的預期和進入市場會造成市場利率的下降；并且目前CPI處于低位，經濟增長幅度下降，利率本來就在低位徘徊，因此降準會給目前處于下行通道的市場利率，間接再往下壓一壓。

從余額寶等寶寶類貨幣基金產品、銀行理財產品、P2P產品的利率來說，都有或多或少的走低趨勢。從個人的投資理財來看，若預計利率下行通道已經打開，大家可考慮持有稍長周期的理財產品。

對外匯市場波動

這塊菜導一直猶豫要不要寫，后面推導了很多遍，覺得還是先說個大概，以后可以再出專題。

降準的是在目前經濟增長乏力，實體經濟融資困難的背景下推出的措施，其有積極的影響：比如提升經濟增長，扶持實體經濟發展等；但也有一些負面的影響：譬如目前對目前的人民幣對美元的貶值有加大的趨勢，也對人民幣對其他外幣的匯率加大了雙邊的波動。

簡單來說，就是降準往市場投放了增量的人民幣，從供求理論來說：短期來看，人民幣相對于其他外幣會有貶值的壓力，尤其對強勢美元會加大貶值的趨勢。當然，這也不排除是央行主動加大對美元貶值的力度導致，因為外匯儲備管理的邊際成本已經比較高了。但是，從長期來看，人民幣采取盯住美元并對美元匯率實施有管理的浮動戰略，其結果可能是：人民幣對其他外幣（譬如歐元、澳元等）均有大概率的升值潛力；對美元的匯率還會有一個較緩慢的貶值過程。

從個人理財來看，菜導大膽推測：大家可以持有美元來代替人民幣、或持有人民幣而放棄歐元、澳元等其他軟貨幣（美元>人民幣>歐元澳元等），從長遠來看、大概率上應該是可行的。

總體來說，降準對個人生活的影響沒有降息那么直接和可見，但是其影響也是不可忽視的：對經濟和資本市場的“放水”、到利率的間接走低、到匯率的波動加大，通過這篇文章，大家明白了么？