【延伸閱讀】中資企業加緊布局大宗商品市場 為中國客戶服務

參考消息網2月12日報道 外媒稱，日前，在倫敦裝飾華麗的吉布森宴會廳（Gibson Hall）的高大枝形吊燈下，中國最大銀行舉行了以6.9億美元收購標準銀行（Standard Bank）全球市場部門60%股權的慶祝活動。

據英國《金融時報》2月12日報道，此次收購將幫助中國工商銀行（ICBC）向其客戶（其中包括一些中國最大型的自然資源企業）提供一整套大宗商品服務，工行此時正尋求與花旗集團（Citigroup）和高盛（Goldman Sachs）這樣級別的公司展開角逐。

中國企業正在進軍倫敦大宗商品市場，在西方銀行撤出該行業之時，抓住機遇為生產和消費著世界大多數資源的中國客戶服務，而工行此次的收購就是其中最新的例子。

中國消費了世界大多品種金屬的40%以上，也是全球最大石油進口國和許多種大宗商品的最重要生產國。不過，盡管過去10年里中國的銀行為從非洲到拉美的資源交易提供了大量融資，但它們在為客戶提供大宗商品的融資、套期保值以及相關服務方面仍落后于西方金融機構。

在中鋁（Chinalco）收購秘魯的Toromocho銅礦之后，國有的中國進出口銀行（Export-Import Bank of China）向中鋁提供了一筆20億美元的15年期貸款。中國工行在秘魯設立了分支機構，以便為那里的中國客戶服務。不過，知情人士表示，幫助中鋁對沖銅價波動風險的仍是西方銀行。

“他們的大量客戶在大宗商品面臨風險敞口，那么此次走出收購這一步是自然而然的，因為大量大宗商品仍是在海外的交易所定價的，”渣打銀行駐香港的全球金屬交易主管杰里米·伊斯特（Jeremy East）表示，“如果你從智利進口銅，你就會根據倫敦金屬交易所（LME）的價格買銅，所以你會希望在倫敦金屬交易所進行套期保值。”

上月，中國最大券商之一招商證券（China Merchants Securities）的英國公司成為LME的會員，并開始交易。至此，招商證券和廣發金融交易（GF Financial Markets）以及中國銀行（BoC）都成了這家有著138年歷史的交易所的會員。LME已于2012年被香港交易所（HKEx）收購。

“招商證券英國（China Merchants Securities UK）的商業策略是，首先提供大宗商品風險管理平臺和服務、以滿足中國客戶對沖全球自然資源價格風險的需求，”位于倫敦的招商證券英國公司的首席執行官Stephen Kan表示。

中國政府一直鼓勵國內銀行和券商向海外擴張，部分原因是為了推動人民幣國際化。LME首席執行官加里·瓊斯（Garry Jones）表示，LME已向英國當局遞交一項方案，擬允許接受人民幣抵押品，LME及其清算所還在與中國建設銀行（CCB）合作開發新的投資產品。

面對監管的不斷收緊，西方銀行一步步退出實物大宗商品交易業務。去年，巴克萊（Barclays）表示將放棄其大部分金屬交易業務，摩根大通（JPMorgan）同意將實物大宗商品業務出售給瑞士大宗商品交易集團摩科瑞（Mercuria）。摩根士丹利（Morgan Stanley）正在尋求出售其石油交易資產。

西方銀行計入了因卷入去年曝光的涉嫌欺詐案而導致的虧損。該案涉及到扣留在中國兩處港口的金屬。花旗可能損失2.7億美元，標準銀行上月向其英國公司注入3億美元資本，用以彌補因被扣留在上述港口的鋁而造成的可能虧損。

“它們（中資銀行）擁有一項戰略優勢，因為大量西方銀行完全被烤焦了，尖叫著從中國逃了出來，”一位資深金屬交易商表示。

知情人士表示，中國工行對標準銀行實物大宗商品業務的興趣尤其濃厚。擁有業務涉及全球金屬融資與運輸的實物大宗商品部門之后，銀行就能洞察市場，從而更好地管理風險。

中資銀行仍然面臨堅持下來的老牌玩家的競爭。高盛首席財務官哈維·施瓦茨（Harvey Schwartz）上月表示，對手紛紛退出，高盛贏得了更多大宗商品業務。

其他新興市場的銀行也開始在英國擴張。巴西的BTG Pactual在LME的交易量有所增加。

分析師表示，新進入者想要主宰市場將需要一定的時間。在倫敦，中資企業已聘用了經驗豐富的交易員。廣發金融交易已聘用了法國外貿銀行（Natixis）的前交易主管馬丁·伍德爾（Martin Woodall）。曾為三菱UFJ證券（Mitsubishi UFJ Securities）和蘇格蘭皇家銀行（RBS） Sempra Commodities效力的蒂姆·佩特曼（Tim Pateman），已被招商證券招致麾下。

一位了解招商證券想法的人士表示，該公司不僅想要吸引中國客戶，還計劃吸引歐洲客戶。“如果你有很多中國客戶做空鎳，那么你會希望客戶群中有多頭那邊的人，”此人說。

（2015-02-12 10:29:42）