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　　2015年05月11日 08:42:28來源：北京商報

　　銀監會副主席周慕冰日前在國務院相關政策吹風會后回答記者提問時表示，存貸比未來將由監管指標變為參考指標。這對于飽受存貸比制約的商業銀行來說,無疑是一次枷鎖的松綁。不過,這并不意味著銀行的信貸投放能完全放開，畢竟銀行仍然還存在資本充足率等約束。

　　 商業銀行飽受存貸比制約

　　所謂存貸比指標，指的是“貸款余額與存款余額的比例不得超過75%”的規定，也就是銀行每吸收100元存款最多可以貸出去75元。這一措施最早是1994年央行對部分股份制銀行推行資產負債比例管理試點時提出的，1995年，存貸比指標被寫入《商業銀行法》正式確定下來。

　　在《商業銀行法》實施之初，存貸比可以說是一項簡單并且行之有效的監管措施。但20年來，我國金融市場有了極大發展，股市、基金、黃金、信托、互聯網金融等投資渠道快速發展，存貸比監管的弊端日益顯現。作為一項監管指標，存貸比一直是銀行不敢逾越的雷區，由此也催生了存款沖時點、違規攬儲、金融掮客等亂象。但在互聯網金融、股市火爆的背景下，存款逃離銀行的趨勢仍難以逆轉。

　　北京商報記者梳理各家上市銀行年報發現，多家上市銀行存貸比已突破70%，包括交通銀行、建設銀行、招商銀行、中信銀行、華夏銀行、中國銀行、北京銀行、光大銀行和浦發銀行等9家，其中，交通銀行和浦發銀行存貸比達到74.07%和74.33%，距離75%的監管紅線近在咫尺。而今年一季度，A股市場反彈，居民炒股熱情爆棚，銀行攬儲難上加難，16家上市銀行中9家銀行一季度存款增速不敵貸款增速。華夏銀行、浦發銀行一季度存款規模為負增長，存貸比面臨考驗。

　　 改變商業銀行的行為模式

　　一位股份制銀行人士表示，商業銀行迫切希望能放寬存貸比限制，因為存款決定貸款，存款少了就不能貸款，影響了銀行的經營業績，也不利于實體經濟的發展。他指出，降低存貸比的考核要求主要是為了提升銀行的財務自由度，去除陳舊的監管規定，這可能將改變商業銀行的行為模式。

　　交通銀行首席經濟學家連平認為，存款增速已明顯跟不上貸款增速。存貸比考核越來越難以符合以市場化為導向配置資源的原則，逐步取消是大勢所趨。他進一步分析道，“存貸比考核講的是一般性存款或客戶存款，現在存款結構已經發生很大變化，一般性存款和客戶存款的增速不斷下降，由于利率市場化、互聯網金融、金融脫媒等一系列因素帶來的非客戶存款或者叫同業存款的比例越來越大，所以再用存貸比考核跟實際是脫節的”。

　　華泰證券銀行分析師張帥也表示，取消存貸比意味著在資產端去掉了銀行頭上的一個緊箍。隨著信貸投放額度自由度提高，進而能刺激上市銀行業務運轉自由度，利好銀行股。

　　 提高實體經濟的信貸力度

　　對于存貸比有望從監管指標變為監測指標，市場有觀點認為，這是為了加強商業銀行對實體經濟的支持力度。

　　民生銀行首席經濟學家溫彬在接受北京商報記者采訪時表示，由于存貸比指標的存在，使商業銀行在信貸投放、支持實體經濟的發展方面遭到制約，去年以來，央行對同業存款算做存款分母，一定程度上緩解了存貸比壓力，但新問題是整個銀行業存款增長在放緩，外匯占款增速下降，基礎貨幣投放在減少；同時直接融資的發展使銀行貸款減少之后，也降低了信貸派生的效果。

　　不過，溫彬指出，存貸比的放開并不意味著銀行會明顯擴大對實體經濟的信貸投放，銀行貸款業務對資本的消耗很大，資本充足率的約束尚未破除，因此目前許多銀行業正在向中間業務、綜合化經營轉型。另外，監管機構正在將社會融資規模由間接融資轉為直接融資，銀行的貸款規模同時也要在央行合意貸款規模的范圍內，因此，存貸比監管的變化不會導致貸款規模的大幅攀升。