2015年06月13日 15:02:24來源：央廣網

　　據中國之聲《新聞縱橫》報道，6月2日，央行正式宣布將在國內推出大額存單業務。時間過去不到十天，包括工、農、中、建四大銀行在內的9家銀行就在昨天(12日)同時宣布，將在下周一起發行首批大額存單。

　　作為利率市場化的重要一步，大額存單的推出無疑將為下一步全面放開存款利率上限奠定基礎。以目前公布的利率來看，12個月的大額存單產品的利率為3.15%，為同期限央行存款基準利率的1.4倍。

　　大額存單到底是什么？這種個人投資門檻動輒就高達30萬的存款產品，會否成為理財達人們的新寵呢？

　　所謂大額存單，是銀行業存款類金融機構面向非金融機構投資人發行的記賬式大額存款憑證，屬一般性存款，納入存款保險范圍。根據央行日前下發的管理辦法，大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。這聽起來是不是和普通的定期存款挺像？但事實上，他們的區別可不少。

　　對外經貿大學公共政策研究所首席研究員蘇培科：最大的差異就是可以轉讓，以前只能做什么定期存款，定期存款沒有到期，你要想提前收回，就變成活儲蓄的利率了。所以這一塊兒對于儲戶來說的話，確實也是一個好事。　

　　在央行發布的管理辦法中明確，大額存單的轉讓可以通過第三方平臺開展，轉讓范圍限于非金融機構投資人。那么這個所謂的第三方平臺是什么呢？

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇：大額存單還是大額可轉讓存單，對于機構現在買的存單應當是在銀行間市場，上海有一個銀行間的從業市場，在那上面應當是可以交易，個人購買存單這一塊兒好像現在央行還是在探討，但是，總體來講，它應當也是非常快的。

　　除了可以轉讓，大額存單和普通的定存還有一個明顯的區別。顧名思義，人家叫大額存單，放的錢少了可不行。目前，個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。而利率方面，大額存單的利率一般也會高于定期存款。根據中國外匯交易中心發布的消息，首批發行的存單的 9家銀行均采取固定利率模式。包括四大行內的部分銀行，12個月的大額存單產品的利率為3.15%，為同期限央行存款基準利率的1.4倍。郭田勇表示，這樣的上浮幅度比較合理：

　　郭田勇：要比一般的儲蓄存款利潤率應當是要高的，同時不能高的太多。因為畢竟大額存單要受存款保險的保障，本質仍然是存款，由于現在我們利率市場化沒有完全放開。央行規定一般存款最多只能上浮50%，存單也是存款，所以也不可能超過央行規定的上線，所以總體來講上浮40%還是一個合理公允的一個水平。

　　但對比來看，剛剛過去的5月，人民幣非結構性理財產品平均預期收益率為5.06%，余額寶等互聯網貨幣基金目前的七日年化收益率為4 %以上。投資門檻本來就比較高的情況下，大額存單這樣的收益率到底有沒有吸引力呢？記者隨機采訪了一些市民：

　　市民：因為現在的預約和其他的一些7+1的都是4.9%，所以如果存在銀行跟存在那里沒有太大區別，我就不會再考慮放。

　　市民：現在基金，股票很好，都投入股票里面去炒股了，誰還理什么什么理財產品。

　　然而，專家表示，大額存單對于保守型理財的人群，例如老人等相對而言還是有一定的吸引力的，而對于強調資金安全的部分機構投資者的吸引力則更大一些。

　　深圳綜合開發研究院金融與現代產業研究所研究員余凌曲：安全性不言而喻，它和普通銀行存款一樣，本質仍然是一種存款，能夠獲得這種銀行到期來償付的一種保證。風險可能就是比如我們國家貨幣政策調整，如果央行出臺升息政策的，它的價值就會跌下來。

　　除了對銀行存款類產品線的豐富，大額存單之所以引起社會關注，還有一個原因，就是它對利率市場化的推進所起到的作用，大額存單甚至被稱為是利率市場化的“最后一公里”。為什么這么說？郭田勇做成了解釋：

　　郭田勇：因為利率市場化以后，很重要一個問題就是商業銀行的流動性管理問題。比如我們簡單的講這一筆存款如果利率完全放開，今天一家銀行規定一個利潤率水平的存款，明天另外一家銀行為了跟他競爭，又出一個更高的利率吸收存款，就可能會有客戶，比如頭一天存的款，到銀行給取出來，再存到利率更高的銀行去，這樣會給銀行流動性帶來一個很大的不穩定，但是它的存單，就是你買了以后到了期，才能到所在銀行取。如果沒到期是不讓你取的，你只能通過市場來進行交易。這樣就能保證在利率市場化以后銀行通過大額存單穩定自己的流動性，所以利率市場化以后，這一點還是非常更重要的。(記者劉祎辰)