金融的核心功能是服務實體經濟。隨著實體經濟互聯網時代的來臨，金融服務業也日益向互聯網化轉型，互聯網金融已經從多年前的僅僅一個概念落地為多種創新經營方式和盈利模式。互聯網金融不同于金融的互聯網，對傳統金融業務的互聯網運營僅是其萌芽階段的業務之一，互聯網金融是對整個傳統金融模式的顛覆和革命。

　　傳統金融模式包括銀行模式和資本市場模式兩種。銀行模式下，存款人將儲蓄存入銀行，由銀行向借款人發放貸款。資本市場模式下，投資銀行為擬上市企業提供專業服務，使其金融資產通過專業披露定價流程后能夠在公開市場進行交易。這兩種模式下傳統銀行或投行是最重要的一環，人員素質較高，利潤也較大。經濟學中的瓦爾拉斯一般均衡理論論證了銀行與投行等金融機構的重要作用。瓦爾拉斯一般均衡理論認為，當所有商品供給和需求正好相等時，資源配置達到帕累托最優，金融中介和市場都不存在。但現實中由于存在信息不對稱和交易成本等摩擦因素，需要金融中介和市場給消費者提供風險定價、期限匹配和數量匹配，金融機構才顯得尤為重要。

　　互聯網金融是與以上兩種傳統金融模式并列的第三種金融模式。在互聯網金融模式下，信息、人才和資金可以自由流動，互聯網代替傳統金融機構為資金的供給者和需求者進行金額、期限、風險收益上的匹配，促成多對多直接交易。互聯網金融解決了傳統金融模式的信息不對稱問題，極大的降低了交易成本，有利于資源優化配置和市場效率的提高。

　　2013年被稱為是互聯網金融元年，2014年又進一步爆發性增長，尤其在P2P網貸領域，產生了一大批創新型的互聯網金融公司。據融360統計，截至2014年8月，全國P2P平臺發展超過1200家，通過P2P平臺成功借款的人數達到19萬，投資人達44萬。越來越多的行業巨頭和銀行也紛紛進軍這個行業，如阿里巴巴旗下的招財寶、搜狐旗下的搜易貸及平安集團旗下的陸金所等。另一方面，小型P2P平臺倒閉頻現。來自網貸之家發布的統計數據顯示，截至9月末，2014年的問題平臺數已達99家，其中僅僅9月份就出現22家。

　　未來P2P平臺的行業洗牌還將繼續，決定平臺盈利與生死的關鍵是平臺的風險管理水平，這已形成業內共識。就如何控制還款違約率，提高風險管理水平，徽商銀行的經驗可以作為參考。徽商銀行從建立之初就具備清晰的市場定位，深耕細作安徽市場，做“安徽人自己的銀行”。在對安徽本地客戶充分了解的基礎上，徽商銀行8年來對中小企業累計貸款投放達990億元，擁有超過7000個中小企業客戶，支持小企業戶數及小企業貸款余額始終位居全省商業銀行首位，但還款違約率保持顯著低于同行業水平。

　　在吸取徽商銀行經營經驗的基礎上，最近上線的添金所（www.takingso.com）也通過專注地方細分市場，提高風險管理水平。添金所隸屬于添金所金融信息科技有限公司，其設立是為響應國家《長江三角洲地區區域規劃》戰略的重要舉措。添金所本著對本地企業的充分了解，重點服務于長三角地區中小企業融資，平臺對項目風險控制采用三級審核三級審批制，從產品部到風控部，再到風控委員會，層層把關，嚴格審查項目存在的潛在風險。添金所采用國際上最先進的B4H理財模式，不僅采用現在網絡理財常用的線上第三方支付收款并進行線下銀行托管，而且添金所的項目擔保方均選擇有實力的金融機構。

　　在當前P2P行業快速發展的大背景下，為取得長遠發展，P2P平臺需要建立以信任為基礎的行為準則，一方面加大借款信息披露，做到標的公開透明;另一方面需要強化風險意識，將每筆借款風險降至最低，最大限度保障投資人利益。

　　（作者為徽商銀行原董事長戴荷娣）