向資產管理業務轉型，銀行理財正在爆發出前所未有的活力，尤其是中小型銀行的發力使得國有大行理財能力相對下滑。經濟觀察報根據普益財富最近兩個年度對16家A股上市銀行、中小型股份制銀行（廣發銀行、浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行）及郵儲銀行共計21家銀行理財產品數據，發現股份制銀行在綜合管理能力排名持續靠前，而國有大行則集體下滑。

　　銀監會主席尚福林在2015年全國銀行業監管工作會議上曾表示，探索部分業務板塊和條線子公司制改革，這對國有大行而言無疑是一個利好。

　　而這正如恒豐銀行戰略與創新部總經理婁麗麗所言，隨著主要商業銀行完成理財業務事業部制架構搭建，并在具體業務開展過程中不斷完善最終成為獨立子公司，凈值型理財產品、項目類產品（股權類產品）將成為理財市場下一步發展重點，資產管理行業之間的競爭將進一步加劇。

　　發行能力:交行躍升首位

　　2014年度，全國共有347家商業銀行發行了79051款理財產品，總體發行規模估測約96萬億，同比2013年的56.43萬億，規模幾乎翻了一番。其中，國有銀行累計發行規模估測約63萬億，占比超過65%；股份制商業銀行累計發行規模估測約33萬億。

　　從發行主體類型來看，股份制商業銀行發行絕對數量依然最多，全年共計發行了7379款，但其市場占比環比下降了1.86個百分點至33.18%；同樣，國有銀行發行數量的市場占比為22.82%，環比下降了6.37個百分點；而城市商業銀行發行了24962款理財產品，市場占比為31.58%，環比上升了3.85個百分點；農村金融機構發行數量市場占比為10.53%，環比上升了4.70個百分點；外資銀行發行數量市場占比為1.89%，環比下降了0.3個百分點。從中不難看出，股份制商業銀行、國有銀行和外資銀行發行數量的市場占比出現了下降，而城市商業銀行和農村金融機構則延續了上升趨勢。

　　根據普益財富的數據，2014年，銀行理財產品發行能力排名前十的銀行依次是交通銀行、建設銀行、中國銀行、招商銀行、興業銀行、浦發銀行、農業銀行、工商銀行、民生銀行及平安銀行。而2013年，這個榜單前10位的銀行依次是：建設銀行、中國銀行、興業銀行、交通銀行、工商銀行、浦發銀行、招商銀行、廣發銀行、平安銀行和中信銀行。

　　交通銀行可謂變化可謂最大，發行能力從第四名，一舉躍升為首位。而這給交通銀行帶了客觀的收益，其收益能力從2013年的第四名，上升的2014年的第二名。

　　收益能力:北京銀行連續兩年墊底

　　全國性商業銀行的發行產品中，共有43342款公布了預期收益率。其中交通銀行是公布預期收益率產品最多的銀行，達到4583款，建設銀行公布預期收益率產品數目達到了3974款，加上2014年度其有1款QDII產品表現不錯，其收益能力排名中獲得季軍。盡管如此，他們并未能以預期收益產品的絕對優勢，力壓民生銀行。而民生銀行依照一貫的創新，摘得收益頭牌。

　　普益財富的數據顯示，2014年度全國性商業銀行中，收益能力排名前十的銀行依次是民生銀行、交通銀行、建設銀行、興業銀行和中國銀行、平安銀行、招商銀行、南京銀行、廣發銀行和華夏銀行。

　　對比2013年發現，中國銀行理財產品收益率從2013年的首位降到2014年的第五位，而民生銀行則由2013年的第五位躍升至2014年的首位。而郵儲銀行、北京銀行在收益能力方面連續兩年位居最后兩位。但在收益能力得分上，2014年21家銀行得分普遍高于2013年，北京銀行也從9.84分升至11.74。

　　風控能力:農行、建行、工行排名下降

　　2014年，全國性商業銀行中，風控能力排名前十的銀行依次是興業銀行、中國光大銀行、中信銀行、中國民生銀行、北京銀行、南京銀行、中國銀行、華夏銀行、郵儲銀行和浙商銀行。

　　其中，興業銀行、光大銀行、中信銀行、民生銀行和中國銀行在實現預期收益率的產品數量方面表現優秀，這些銀行公布的實現了預期收益率的固定收益類產品數量均超過1600款，顯著超過其他銀行。

　　2014年有超過一半的全國性商業銀行都有數量不等的結構性產品到期，由于各家銀行結構性產品的收益實現情況有好有壞，使得這些銀行的收益實現得分表現出一定差距。經濟觀察報根據融360數據發現，2014年廣發銀行、招商銀行、平安銀行分別有97款、86款和60款產品未達預期收益率，且大多為結構性理財產品。

　　普益財富強調，由于部分產品整體預期收益率的實現情況不佳，進而拖累排名靠后的銀行風控能力。

　　對比近兩年數據發現，在這個方面，國有大行因規模大得分反而不高。其中，交行由第9位降至17位，農行、建行、工行分別從11、12、13降至15、18、20位。

　　綜合理財:國有大行集體下滑

　　發行能力、收益能力、風控、產品豐富性、信息披露規范性及評估問卷等構成了銀行理財的綜合能力。根據普益財富的數據顯示，2014年度，理財能力綜合排名前十的銀行依次是興業銀行、中國民生銀行、招商銀行、中國光大銀行、南京銀行、華夏銀行、農業銀行、中信銀行、廣發銀行和浦發銀行。

　　綜合排名前十強依然是股份制商業銀行占據絕大多數，其中有8家為股份制商業銀行，1家城商行，1家國有銀行。

　　對比近兩年數據發現，國有銀行在理財綜合能力方面排名已明顯下滑。普益財富認為，雖然國有銀行網點眾多，但在產品收益定價水平、產品種類豐富程度以及信息披露規范性等方面的表現普遍不及股份制商業銀行甚至部分大型城商行，因此綜合理財能力排名中股份制商業銀行普遍表現較好。

　　隨著金融互聯網化發展，已有超過20家商業銀行開設直銷銀行，并在直銷銀行上銷售理財產品，但國有大行中，僅有工商銀行開設直銷銀行“融e行”，中國銀行方面向經濟觀察報表示，正在推進直銷銀行相關研究，將盡快開設直銷銀行。因此，可以預見的是，2015年銀行理財產品市場將更豐富。