稅延型養老保險的推出，可謂一波三折。早在2007年，該政策就開始在我國一些地方展開討論和論證，上海和廈門兩地先后屢次傳出即將開征的消息，但始終未與世人見面。如今夢想總算快要照進現實了。而據保險公司內部測算，試點將為上海帶來年均逾100億元的保費增量。若將來向全國推廣，則將為全國保費增量提供不竭動力。

具體方案還存變數

根據此次上報的方案，上海個人稅延型養老保險產品定位為：契約型，產品形式為萬能型、分紅型保險；稅收遞延模式采取“稅基遞延”型，即在繳費及收益階段免稅，領取階段再根據當期稅率表繳稅。

根據參與研究討論的相關保險公司內部測算，采取“稅基遞延”型模式，同等收入情況下，越早購買稅延型養老保險產品，未來可省稅額越高；同等時間開始購買產品的情況下，收入越高，未來可省稅額也越高。

覆蓋范圍上，無論企事業單位還是政府機關，都可以參與。產品操作模式上，繳費是由企業代扣代繳，領取時保險公司代扣代繳個稅；員工離職時，可以在不同保險公司、不同企業之間轉移。當然，最終出臺的方案，對于產品形式、繳費額度及繳費比例分攤等都有可能會發生修改和變化。

實際減稅效果有多少

盡管具體方案尚未出臺，但根據目前掌握的信息，已可以估算出購買稅延型養老保險的減稅效果。

從右表中可以看出，不同收入水平的人群，購買稅延型養老保險所獲得的稅收優惠大不相同。對于稅前收入4268元的雇員來說，本就不用繳納個稅，因此該政策對其沒有什么吸引力。而隨著收入的提高，購買稅延型養老保險所能節省的個稅也會隨之增加。經記者測算，以15539元為分水嶺，月收入超過這個數值的，每月購買700元稅延年金保險的節稅額都是175元，一年就有2100元。如果算上長期投資復利效應，節稅效果更加明顯。由此可見，稅延型養老保險對于中低收入人群似乎吸引力不大，畢竟以上海目前的物價和房價水平看，月收入在6000元以下的人群當下生活壓力較大，很難為了21元的節稅額而放棄700元當期收入的支配權。相比而言，在獲得企業共同繳費的前提下，中高收入人群有較大的動力購買稅延型養老保險。

要注意的是，當下不用繳納的個稅在將來退休后支取時還是要根據當時的稅率及稅收起征點情況補繳的。只不過如果物價持續上漲，個稅起征點持續提高的話，有可能屆時拿到的養老金低于那時的個稅起征點而不用再繳稅。不過，目前的試點草案尚未確定有關養老金為一次性支取還是分期支取，如果是一次性支取，由于數額較大，一般都需要補交個稅。

舉例來說，如果今年30歲的男性每月繳納700元企業年金直到60歲，按照4.5%的年復合利率計算，60歲時賬戶累計余額為52.3萬元；與此同時，若一次性補繳5.04萬元個稅，賬戶余額47.25萬元；如果分15年領取，領取期間賬戶收益率為3%，每月領取為3254元。假設未來30年的年復合通脹率為3.5%，屆時的3254元就相當于現在1159元所代表的貨幣購買力，盡管金額不是很高，但卻能在一定程度上彌補社保養老金不足給養老需求帶來的影響。

短評

從延退到延稅

最近關于退休年齡延遲的消息和爭論不絕于耳。先是人社部放風延遲退休年齡是必然趨勢，下半年將啟動彈性延退和彈性領取養老金的調研，結果立刻引來專家和民眾的大論戰。后來人社部社會保障研究所所長何平又直言，由于老齡化問題加劇，我國應逐步將退休年齡延長至65歲，馬上又有專家出面駁斥說別拿勞動力不足偷換延遲退休概念。更有調查顯示，超九成網民反對退休年齡延至65歲……

延遲退休究竟是“必然趨勢”還是“偷換概念”？恐怕各有各的道理，但有一點可以肯定，改變單靠政府退休金養老的觀念已是當務之急。放下爭論，直面問題，還是應盡早幫助國民樹立起“三條腿走路”的多維養老思路和習慣。此時，上海將試點稅延型養老保險的做法無疑拓寬了化解難題的思路。

從上文分析可以看出，“稅延型養老保險”早已在發達國家實施多年，廣受贊譽。從形式上說是政府讓利，百姓收益；從結果上說是政府減壓，百姓安心。如今在我國面對越來越嚴重的老齡化現象和養老金難題的情況下，老齡化最嚴重的上海另辟蹊徑，果斷試點，實為明智之舉，值得拍手稱贊。當然，鼓勵企業通過年金保險為員工的退休生活保駕護航，光靠延稅優惠恐怕不夠，還需要政府切實在稅收和社保費用上給企業減負。

總之，只有多管齊下，共同努力，才能真正化解人們對老無所依的憂慮。