“大象”起舞助力股指沖關

8日，中國中車A股復牌后一字漲停，收報32.40元，其A股市值高達7971億元，名列A股第九位。中國中車的強勢表現再次帶動“大象”起舞，滬綜指演繹沖關行情，站上5100點整數關口。值得關注的是，中車復牌再度將改革主題投資推向高潮，國企改革、央企重組等板塊漲幅居前。國企改革有望加速，銀行混改預期升溫，中國核電即將上市，市場迎來事件性驅動催生的改革主題熱浪。作為改革主題2.0版本，本次行情持續的時間可能比此前央企重組主題更長。

大市值周期股表現強勢

8日，合并中國北車后的中國南車以“中國中車”的新面孔復牌，其A股一字漲停；H股漲幅一度超過12%，收報15.68港元，上漲4.53%。中國中車A股總股本為229.18億股，A股市值高達7425億元，名列A股第九位，成為交通軌道制造業的“巨無霸”。

值得注意的是，由于此前股價連續漲停，有市場觀點認為，中國南車停牌前的股價完全反映了合并重組的預期。8日復牌后的一字漲停令不少投資者大呼意外。同時，中國中車的強勢表現再次帶動“大象”起舞，A股總市值前十位的股票悉數上漲。其中，總市值最大的中國石化上漲3.98%，其余9只股票漲幅均超過5%，中國銀行和交通銀行均漲停。

在“大象”起舞的引領下，滬綜指再次演繹沖關行情。繼上周站上5000點后，8日滬綜指大漲百點并沖破5100點關口，收報5131.88點，成交額達1.31萬億元，創歷史新高。此前強勢領漲的小盤指數震蕩回調，中小板指數下跌1.60%，收報11530.77點；創業板指數下跌4.67%，收報3704.55點。指數之間的分化凸顯。

這種指數間的分化映射到行業板塊上，體現為新興行業與周期行業的分化。8日，在28個申萬一級行業中，有10個行業板塊上漲，申萬銀行、非銀金融和交通運輸指數漲幅居前，分別上漲6.24%、4.69%和3.48%，這三大行業是典型的大市值周期股；在下跌的18個行業板塊中，申萬計算機、傳媒和電子指數跌幅居前，分別下跌4.47%、2.81%和2.61%，這三大行業是新興產業中的“三駕馬車”，也是成長軍團中的主力軍。

國企改革主題升溫

4月，央企整合預期升溫，“中字頭”股票曾掀起漲停潮，中國南車和中國北車連續漲停。這場改革主題的行情持續了將近一個月。從目前來看，國企改革有望加速，銀行混改預期升溫，市場迎來改革主題的2.0版本，本次行情持續的時間可能比此前央企重組主題更長。

5日召開的中央全面深化改革領導小組第十三次會議審議通過《關于在深化國有企業改革中堅持黨的領導加強黨的建設的若干意見》、《關于加強和改進企業國有資產監督防止國有資產流失的意見》。方正證券指出，深改組通過兩大《意見》反映了三層含義，一是解決了國企改革的紅線問題，黨的領導和防止國資流失是本輪國企改革中不可觸及的紅線，也是改革的根本前提和基本原則，無論是央企還是地方國企在改革過程中均務必堅守；二是傳遞了國企改革進行時、總體方案出臺指日可待的信號；三是在強調紅線作用的同時，引導對總體方案的預期。

業內人士表示，近期國企改革政策密集出臺，意味著國企改革頂層設計方案將加速制定。考慮到國資改革不斷向縱深推進，相關改革細則將逐步落地，央企有望迎來新一波改革浪潮。映射在A股上，圍繞國企改革的主題投資將再度興起。

同時，繼4月份招商銀行推出員工持股計劃后，銀行業混合所有制改革近期有“全面開花”之勢，市場預期銀行業混改、金融混業的方案有望近期出爐。通過建立激勵機制，銀行管理層可以與公司、資本所有者綁定為利益共同體，員工可以分享國有銀行改革的成果，發揮其作為股東的監督和制衡作用。在此背景下，銀行股混改預期顯著升溫。8日銀行板塊強勢領漲，中國銀行和交通銀行雙雙漲停。

此外，中國核電即將上市，核電系央企改革的主題投資可能隨之興起，有望對整個改革主題2.0版本起到助推作用。